Sistema de negociação a longo prazo

Sistemas de Negociação: O que é um sistema de negociação?
Um sistema de negociação é um grupo de parâmetros específicos que se combinam para criar sinais de compra e venda para uma determinada segurança. Os sistemas de negociação podem ser desenvolvidos usando muitas tecnologias diferentes, incluindo Microsoft Excel, MATLAB, TradeStation, R, Python e outras plataformas e idiomas. Os sinais de compra e venda dessas plataformas podem aparecer em um arquivo para você executar ou ser programaticamente executados usando uma corretora que suporte negociações automatizadas.
Existem inúmeros inputs diferentes que podem ser usados ​​na construção de sistemas de negociação. Os indicadores técnicos são os mais comuns, mas muitos sistemas de negociação incorporam dados fundamentais, como receita, fluxo de caixa, dívida por participação acionária ou outros índices financeiros. Outros até incorporam notícias, tweets e outros dados de toda a web que podem fornecer um sinal. O único requisito é que os dados sejam representados de maneira que um computador possa analisar.
Indicadores técnicos.
Nos sistemas de negociação básicos, dois ou mais indicadores técnicos são combinados para criar um sinal de negociação de compra e venda. Por exemplo, um sistema de negociação de crossover médio móvel usa duas médias móveis como parâmetros, a longo prazo e a curto prazo, para criar sinais de negociação. Um sinal de compra é gerado quando o curto prazo cruza acima do longo prazo e um sinal de venda é gerado quando o curto prazo cruza abaixo do longo prazo.
Em sistemas de negociação avançados, técnicas de aprendizado de máquina ou inteligência artificial podem ser usadas para ajustar as configurações desses parâmetros (por exemplo, o número de dias usados ​​em um cálculo de média móvel) ou identificar relações entre preços de segurança e / ou fatores externos. Essas técnicas podem se tornar muito complexas - como é o caso dos fundos hedge, como a Renaissance Technologies LLC, que empregam equipes de matemáticos com PhDs.
Os traders gastam muito tempo otimizando os sistemas de negociação, alterando os valores de cada parâmetro, para reduzir o risco e aumentar os retornos. Por exemplo, as médias móveis de longo prazo no sistema de negociação de crossover médio móvel podem levar a sinais atrasados, de modo que os traders podem experimentar o uso de médias móveis de curto prazo. Os comerciantes também podem explorar a adição de novos parâmetros ao mix para reduzir o risco ou aumentar os retornos.
Vantagens dos sistemas de negociação.
Remove vieses cognitivos. Os vieses cognitivos custam caro à receita de negociação e os sistemas de negociação removem a maioria deles da equação. Os comerciantes que são incapazes de lidar com perdas adivinham suas decisões, enquanto aqueles que perderam dinheiro recentemente podem perder novas oportunidades. Os sistemas de negociação removem os negociadores das decisões de compra e venda reais e criam resultados mais previsíveis. Poupa tempo . Os sistemas de negociação que são desenvolvidos e otimizados podem exigir menos esforço para manter do que se sentar em uma tela durante todo o dia, encontrando oportunidades e colocando negócios. Os operadores também podem desenvolver sistemas de negociação a qualquer hora do dia, o que significa que eles podem gastar horas de mercado longe da tela. Você pode terceirizar parte do trabalho. Muitos desenvolvedores de software se especializam no desenvolvimento de sistemas de negociação. Se você criar as regras, elas poderão implementar e fazer backtest dos sistemas de negociação para ver como eles funcionam. Algumas empresas também vendem sistemas de negociação off-the-shelf, mas geralmente é uma boa idéia ter cautela ao considerá-los.
Desvantagens dos sistemas de negociação.
Requer habilidades desconhecidas. Desenvolver sistemas de negociação por conta própria requer uma sólida compreensão tanto da análise técnica quanto do desenvolvimento de software. Embora você possa terceirizar o desenvolvimento de software, ainda precisará da capacidade de traduzir efetivamente seu conhecimento inato de análise técnica em regras específicas que podem ser implementadas por um algoritmo de computador, em vez de confiar na intuição. Pode ser difícil de otimizar. Os sistemas de negociação devem incluir muitas premissas diferentes, como slippage, custos de transação e mudanças na dinâmica do mercado. Mesmo ao contabilizar esses fatores, é impossível testar os sistemas de negociação antes de transmiti-los ao vivo, o que significa que há um grau de incerteza envolvido. Podem surgir problemas no comércio ao vivo que podem ser caros e difíceis de corrigir. Requer um grande investimento inicial. Os sistemas de negociação demoram muito tempo para desenvolver e testar inicialmente, antes de enviá-los ao vivo. Durante esse período, você não estará gerando receita de negociação, o que pode custar caro para alguns traders. Os sistemas de negociação também exigem manutenção contínua para ajustar os parâmetros e resolver quaisquer alterações no mercado.
Eles realmente funcionam?
Não há escassez de golpistas prometendo sistemas de troca em troca de centenas ou milhares de dólares. Mas também não há dúvida de que houve muitos sistemas de negociação bem-sucedidos no passado e que haverá muito mais no futuro.
O exemplo mais famoso de um sistema comercial bem sucedido foi o desenvolvido e implementado por Richard Dennis e Bill Eckhardt - o Original Turtle Traders. Em 1983, os dois discutiram se um bom comerciante nasceu ou foi criado. Então, eles tiraram algumas pessoas da rua e as treinaram com base no agora famoso Turtle Trading Systems. Eles reuniram 13 traders e acabaram fazendo 80% ao ano nos quatro anos seguintes.
É fácil identificar a maioria dos golpes aderindo à velhice "se é bom demais para ser verdade, então provavelmente é" idioma. Por exemplo, uma garantia de 2.500 por cento de retornos por ano é claramente ultrajante, pois promete que, com apenas US $ 5.000, você poderia ganhar US $ 125.000 em um único ano. Depois de cinco anos, esse valor seria de quase US $ 50 bilhões. Se isso fosse verdade, os criadores poderiam ter se transformado em um bilionário em pouco tempo!
Se você tem uma intuição quando se trata do mercado, e você pode traduzir essa intuição em regras de negociação, então você pode construir um sistema de negociação. Da mesma forma, se você tiver experiência em áreas emergentes, como aprendizado de máquina e inteligência artificial, além de acesso a amplas velocidades de velocidade e execução, poderá criar um sistema de negociação. Os sistemas de negociação não são fáceis de desenvolver e exigem uma compreensão profunda dos mercados, mas podem ser muito lucrativos.
Na próxima seção, veremos como projetar seu próprio sistema de negociação.

Estratégias de Negociação Forex a Longo Prazo.
Muitos interessados ​​em negociar moedas online optam por day trading, atraídos pelo seu potencial de lucro e excitação. No entanto, os traders posicionais, também conhecidos como traders de Forex de longo prazo, são mais propensos a gerar lucros maiores.
Este artigo irá explorar as estratégias de negociação de moeda a longo prazo, destacar as melhores práticas e rever considerações importantes.
O que é a negociação Forex a longo prazo?
Em duas palavras - negociação posicional.
A ideia por trás dessa abordagem é fazer menos transações que produzem maiores ganhos individuais. Enquanto os operadores que utilizam essa estratégia geralmente pretendem fazer pelo menos 200 pips por negociação, suas oportunidades são muito mais limitadas.
Como resultado, os comerciantes que usam essa abordagem exigem uma preparação minuciosa e um conhecimento substancial.
Estratégias de longo prazo para negociação de FX.
A negociação posicional exemplifica como negociar Forex a longo prazo. Envolve identificar uma tendência e segui-la por semanas ou meses.
Em alguns casos, os comerciantes seguiram uma tendência de mais de um ano. Ao aplicar a negociação Forex de longo prazo, compre com base nas expectativas e venda com base em fatos.
Por exemplo, especuladores como George Soros fecharam em alta a libra esterlina em 1992. Eles eram céticos em relação à capacidade do Reino Unido de manter taxas de câmbio fixas na época. O país retirou a libra do MRE 22 de setembro de 1992 e Soros fez mais de £ 1 bilhão no negócio.
Se você está procurando um exemplo mais prático de uma estratégia de negociação de moeda de longo prazo, abra uma posição comprada sobre o GBP / USD, com base em sua crença de que o par de moedas se elevará após a próxima eleição britânica. Depois de descobrir como o par de moedas se move após a eleição, você pode fechar essa posição ou mantê-la aberta.
Tenha em mente que, se você negociar o GBP / USD, você deve considerar eventos econômicos não apenas no Reino Unido, mas também nos EUA. Realize uma análise completa sobre as economias das duas moedas e certifique-se de avaliar o potencial de imprevistos.
Esta informação é tudo que você precisa para desenvolver uma estratégia de negociação Forex a longo prazo, mas ei - educação adicional é sempre uma boa idéia.
Um exemplo de estratégia de longo prazo.
A seção anterior forneceu algumas informações gerais sobre negociação Forex a longo prazo. Agora, vamos analisar uma estratégia de longo prazo com mais detalhes.
Digamos que você seja um operador de Forex baseado nos EUA e que alguns eventos políticos tenham ocorrido e afetem o USD. Usando as informações que você tem à sua disposição, você deve analisar onde o USD irá.
Se você acha que há uma boa chance de a moeda se mover de acordo com sua previsão, você pode começar sua estratégia de negociação Forex a longo prazo abrindo uma posição de par USD que reflita sua previsão.
Mas antes de fazer isso, você deve considerar onde a segunda moeda provavelmente irá. Se você quiser ser conservador, escolha uma cotação em que você acha que a segunda moeda terá a maior quantidade de estabilidade.
Por exemplo, se os acontecimentos que afetam seu par de moedas estão vinculados ao Oriente Médio, sua análise pode revelar que o Japão carece de acordos comerciais firmes com países da região, e o iene (JPY) tem historicamente gozado de estabilidade.
Esta informação pode levar você a pensar que o par perfeito para este comércio seria o USD / JPY.
Depois de descobrir isso, você deve verificar novamente suas expectativas e listar todos os eventos conhecidos e esperados e seus resultados. Cobrindo todas essas variáveis ​​está como você desenvolve esta e qualquer outra estratégia de negociação de moeda de longo prazo.
Como negociar Forex a longo prazo em 2018.
Existem várias dicas que podem melhorar sua negociação FX.
Para começar, não deixe suas emoções afetarem sua negociação porque elas podem minar seriamente seu desempenho. Transformar operações perdedoras em vencedoras pode ser um desafio, mas também pode ser difícil fechar uma posição cedo e perder ganhos em potencial.
Não importa o que aconteça, atenha-se à sua estratégia.
Toda vez que você abre uma posição, determine onde a moeda irá e qual será o tamanho do movimento do preço. Você também deve garantir que cada negociação tenha tanto uma meta de lucro quanto uma perda de parada.
Sempre tê-los descoberto antes de começar a usar uma estratégia de Forex a longo prazo.
Práticas recomendadas de negociação de longo prazo.
Embora todos tenham uma abordagem diferente para negociação, existem algumas diretrizes gerais que se aplicam à maioria dos traders posicionais. Essas diretrizes são baseadas principalmente no gerenciamento de riscos e na natureza inerente do mercado de câmbio.
Vamos explorar como eles podem melhorar suas estratégias de negociação.
1. Use alavancagem muito pequena.
Ao fazer negociação posicional, você deve ficar com volumes que compõem uma pequena porcentagem de sua margem. Uma de suas principais considerações para o comércio de longo prazo é garantir que você possa sustentar facilmente qualquer volatilidade intradia ou até mesmo durante a semana.
Uma vez que um par de moedas pode facilmente mover algumas centenas de pips em um dia, você deve garantir que essas flutuações de preço não desencadeiem um stop-loss.
2. Preste atenção aos Swaps.
Embora negociar Forex a longo prazo possa gerar receitas promissoras, o que realmente importa é o lucro.
Preste muita atenção aos swaps - a taxa cobrada por manter uma posição durante a noite. Os swaps às vezes podem ser positivos. Mas, em muitos casos, eles serão negativos, independentemente da direção, portanto, avaliar suas despesas é crucial para tornar lucrativas as estratégias de longo prazo do Forex.
Em alguns casos, você pode usar uma estratégia em que o ganho de pip é pequeno, mas o Swap é favorável para você.
3. Relação de esforço versus retorno.
Tenha em mente que mesmo com a melhor estratégia, você pode não atingir sua meta de lucro. Isso pode facilmente acontecer se você usar pouca alavancagem. Se você negocia apenas com uma pequena quantia de capital, você deve esperar retornos proporcionais.
Por isso, considere sempre a quantidade de tempo gasto na negociação em comparação com as recompensas monetárias recebidas.
Na maioria dos casos, você deve usar quantidades relativamente grandes de capital para compensar a relação esforço versus retorno. Uma ótima maneira de ter uma noção melhor do retorno que você receberá pelo seu tempo sem arriscar seu capital é abrir uma conta demo.

Sistema de negociação a longo prazo
Funções para controlar o risco e reduzir o número de negociações perdidas.
Um bom sistema deve ter funções para gerenciar uma negociação depois de iniciada.
Ambos os sistemas "ATS" possuem as seguintes funções incorporadas:
A função "Moving Stop". Essa função move a parada, uma vez que uma negociação esteja obtendo lucro suficiente e impedindo que muitas transações lucrativas se transformem em negociações perdidas, reduzindo assim o número de negociações perdidas e protegendo os lucros.
A função "Drawdown Parameter". Essa função retira o sistema do mercado quando uma negociação começa a perder dinheiro e, ao mesmo tempo, o mercado se volta contra o negócio. Esta função também reduz o número de negociações perdidas.
A função "Fail Safe". Essa função impede que o sistema entre em uma negociação se as chances de obter lucro não forem muito boas. Por exemplo, se o sistema recebe um sinal do estocástico para ir longo, mas ao mesmo tempo o mercado já está comprado, essa função impedirá que o sistema faça o negócio. também manterá o sistema fora do mercado até que haja uma mudança de direção.
Eu tenho um seminário on-line que você pode fazer para entender como esses princípios funcionam.
Por favor, vá ao meu site para fazer o download do FREE TRIAL e se registrar para o seminário.
Se precisar de ajuda, basta me enviar um e-mail ou ligar para você.
É importante que você entenda como usar o sistema corretamente.
Sobre o desenvolvedor.
Eu comecei a negociar os Bonds pela primeira vez em maio de 1985. Eu percebi muito cedo que, se eu tivesse sucesso, eu teria que aprender e estudar o mercado. Minha primeira introdução à análise técnica foi começar a traçar gráficos de preços diários e semanais manualmente. Também comecei a manter um diário de todos os meus negócios e registrei todas as minhas observações sobre o mercado. Ao estudar os gráficos, pude ver como certos padrões continuavam se repetindo. Era como se os bônus negociassem com alguma ordem matemática. Muitas vezes eu fui capaz de projetar um ponto de virada para dentro de alguns carrapatos.
Após anos de negociação, formulei um conjunto de regras complexas para negociar os títulos. Eu também adquiri uma sensação estranha para o mercado de traçar meus gráficos manualmente por muitos anos. No entanto, embora eu tivesse tudo isso, o sucesso no comércio ainda me iludiu. Eu não tinha a objetividade necessária para ganhar consistentemente. Eu troquei de 1985 a 1992 com sucesso limitado. O problema era emoção demais durante o pregão, medo de puxar o gatilho, esquecer regras importantes ou fazer a interpretação errada do mercado.
Finalmente, em 1992, comecei a escrever o ATS-3200 Trading System. Transformei todas as minhas regras de negociação em indicadores. Transformando tudo em números, eu poderia escrever programas de computador para encontrar padrões nos indicadores que sinalizassem consistentemente uma condição de mercado supercomprometido ou uma condição de mercado excedente. Essas regras então se tornaram os algoritmos genéticos adaptativos do Sistema.
Meu primeiro ano de negociação foi muito bem sucedido. Depois do meu primeiro sucesso com o Sistema, continuei aperfeiçoando-o e, durante esse tempo, também tive que adquirir a disciplina para seguir o meu próprio Sistema.
Tudo o que o sistema faz é mudar as chances a seu favor. Não há santo graal. Somente seguindo e negociando o sistema você pode esperar ter sucesso.
Charles J. Tanti: Eu nasci em Malta e estudei engenharia mecânica na Universidade de Malta.
Meu assunto favorito era matemática pura, porque eu gostava de resolver problemas muito difíceis.
Quando eu morava em Malta, um dos meus passatempos favoritos era ir ao cassino e jogar blackjack. Eu percebi (sem computadores então) que, como as cartas eram distribuídas do baralho, as probabilidades mudavam, e se você pudesse acompanhar, você teria uma chance melhor de ganhar.
Quando descobri computadores em 1983, a primeira coisa que fiz foi escrever um programa profissional de blackjack para ensinar aos jogadores a contagem de cartas e a estratégia básica. Eu provei a mim mesmo que se o blackjack fosse jogado corretamente, seria impossível perder.
Em 1980, descobri o comércio de commodities, através de um de meus clientes que era corretor. Comecei trocando ouro e depois de perder $ 5000 em uma semana, voltei ao meu negócio normal. Em 1985 tive mais tempo e desta vez voltei a negociar, mas desta vez aproveitei para estudar os mercados. Eu precisava de algo que fosse volátil, então meu corretor sugeriu que eu negociasse T-Bonds. Decidi então, e lá, me especializar em apenas um mercado e, desde 1985, troquei apenas T-Bonds.
No começo eu era um day trader, tentando ganhar de US $ 500 a US $ 1000 por semana. Logo descobri que não era fácil. Por mais que eu estudasse, o mercado sempre me assustava, e eu perderia todo o dinheiro que ganhasse alguns dias depois. Estudei livros técnicos e li as revistas de negócios, e uma coisa continuou surgindo: os profissionais estavam aconselhando os traders a pensar a longo prazo se quisessem ser traders bem-sucedidos.
Então, um dia, mudei de gráficos diários para gráficos semanais e nunca olhei para trás. Assim que fiz isso tudo funcionou melhor, meus indicadores, a tendência ficou mais evidente, os dados tiveram menos ruído, e o lucro médio por operação no meu sistema primitivo então saltou de US $ 250 por negócio para mais de US $ 1200 por negócio. Negociando muito menos, economizando em comissões e lucros maiores, o que mais um trader pode pedir.
Em 1992 comecei a escrever o ATS-3200. Eu tinha a primeira versão do sistema pronta para ser negociada em junho de 1993. O sistema era longo, mas decidi aguardar o próximo sinal de "VENDER" para fazer meu primeiro negócio. Ele veio em 3 de setembro, em 119-31, uma alta de todos os tempos para os títulos. Eu não tive coragem de deixar escapar aquele primeiro sinal, mas quando vi os títulos caírem $ 2000 nas duas semanas seguintes, fiquei impressionada. O mercado voltou a subir e o sistema voltou a ficar no topo em 121-30 em 15 de outubro. Nota: O gráfico é ajustado pela quantidade de capotamento para manter os dados parados.
Em 28 de outubro, fiz meu primeiro trade com o sistema e faltei em 117.22. Eu fiz $ 1124,64 em um mini bond, e durante meus primeiros seis meses de negociação eu fiz quase 90%. Eu soube então que finalmente meu sonho se tornou realidade. Eu havia criado um verdadeiro sistema de negociação que, na verdade, tinha a capacidade de ser short no topo e longo na parte inferior.
Meu sonho foi finalmente completamente realizado quando, em outubro de 2003, o ATS-3200 ficou em segundo lugar na lista dos dez primeiros da FuturesTruth, com desempenho anual de 216,3%, e foi o primeiro sistema de negociação de T-Bonds.
Crescendo em Malta, eu amo o mar e os barcos. Em 1972, adquiri um pequeno iate StarSong e aproveitei para velejar pela ilha. Nós também tivemos muitos cães em casa, Shepards alemães e eles são meus animais de estimação favoritos.

3 Estratégias de Negociação Forex a Longo Prazo para Lucros Consistentes.
Por Market Traders Institute.
3 Estratégias de Negociação Forex a Longo Prazo para Lucros Consistentes.
Muitos comerciantes fazem negócios várias vezes por semana, ou até várias vezes por dia, mas um estilo de negociação que é muitas vezes esquecido é a negociação a longo prazo. Os sistemas de negociação de longo prazo podem ser tão rentáveis, se não mais lucrativos do que os negócios de curto prazo. Apenas uma posição de longo prazo pode gerar muito mais lucro do que centenas de posições menores.
Se você já tentou comércio de curto prazo ou escalpelamento, saiba que pode ser muito estressante na melhor das hipóteses. Você tem que pensar em seus pés e reagir rapidamente aos movimentos do mercado. Você também tem que lidar com re-citações e ser monitorado pelo seu corretor se você está fazendo um monte de negociação de curto prazo. Há também a possibilidade de a plataforma cair temporariamente, o que pode destruir uma posição de curto prazo, enquanto que para negócios mais longos, não é realmente um problema.
Vamos analisar três estratégias de longo prazo que o ajudarão no sucesso.
Estratégia 1: negocie as tendências.
Não há, possivelmente, nada mais importante para ganhar dinheiro no comércio Forex a curto e longo prazo do que negociar em tendências. Esqueça o erro comum de tentar prever altos e baixos. Estes não são apenas impossíveis de prever, mas uma nova alta ou nova baixa é onde a nova tendência começa.
Quando você identificar "# 8212; não prever, lembre-se, mas spot & # 8212; um novo high ou low, um movimento que termina um antigo ponto de resistência em pelo menos três pips, você provavelmente tem uma nova tendência no mercado Forex. É quando você entra.
A maioria dos investidores, especialmente aqueles que estão tentando prever os altos e baixos, esperam que o preço do par de moedas caia, ou voltem a subir, além do antigo ponto de resistência, e então é tarde demais. Eles não conseguiram entender uma tendência. Eles perderam a maioria das oportunidades de obter lucros, e muitas vezes também sofrem grandes perdas com essa tolice. Gaste seu tempo aprendendo a identificar tendências com precisão e você ganhará dinheiro no Forex.
Estratégia 2: Swing Trading.
O que é Swing trading? Swing trading é provavelmente o melhor método para um trader iniciante. Isto é porque não exige a disciplina ou a experiência com a detecção de tendência que o investimento em tendências faz. Swing trading é sobre a procura de um aumento de preços para cima ou para baixo, mentalmente definindo uma área particular de resistência e suporte e, em seguida, observando como um falcão para o momentum mudar enquanto o nível mantém antes de entrar seus sinais de negociação Forex a longo prazo. Negociações Swing são para entrada rápida e uma saída rápida. Você só mantém sua posição na maior parte do tempo por dois a sete dias.
Inscreva-se para uma sessão de negociação ao vivo aqui.
Swing trading funciona, ironicamente, por causa da insensatez. Mas não sua tolice. Funciona porque picos de preços de curto prazo são causados ​​por negociações emocionais que levam o preço do par muito longe demais; e, como resultado, os preços logo retornam ao valor justo. Você, como o comerciante do swing, procura overbuy e over-sell, os níveis de resistência e suporte, e depois negocia com eles.
Se você decidir implementar o swing em sua estratégia, aqui estão três indicadores que você precisa conhecer.
Estratégia 3: Confirmação
Esta é uma parte da negociação das tendências, mas deve ser vista como um método por si só. Confirmação significa confirmar breakouts (novas tendências iniciais) para que você não seja enganado por falsos (ilusórios) breakouts, o que, como você pode imaginar, às vezes ocorre. (Isso acontece quando uma nova tendência não se materializa como previsto). A confirmação envolve a colocação de alguns indicadores de momentum e sua utilização para analisar mais profundamente se uma tendência percebida provavelmente se materializará. Os dois indicadores de movimento mais importantes para você aprender como novato são o RSI e o indicador de movimento estocástico.
Lá você tem isso. Pratique e domine estes três métodos infalíveis para operações cambiais de longo prazo e com o tempo você poderá se tornar muito bem sucedido!
A verdadeira chave para a negociação de longo prazo.
Métodos infalíveis de negociação existem para aqueles que podem se engajar em gerenciamento estrito de dinheiro e entender que eles precisam realmente manter sua estratégia escolhida e não ficar impacientes quando eles tomam algumas perdas inevitáveis. Uma estratégia de negociação é essencial para ganhar dinheiro quando você escolhe ir a longo prazo. Indo para o & # 8220; Big Money & # 8221; com um ou apenas um punhado de negócios é a maneira de morder o pó, não o caminho para o dinheiro que você procura.
Portanto, se você não é tolo de ninguém, você vai querer usar uma estratégia que mantém você focado em fazer lucros a longo prazo & # 8212; e isso significa que você terá que esperar por ganhos menores e construir gradualmente sua riqueza. Você às vezes terá sorte ao seu lado e fará um grande assassinato em um dia, mas as perdas também são inevitáveis ​​neste mercado altamente volátil. A longo prazo, cortar suas perdas e acumular seus ganhos menores é a única maneira que você pode ficar rico no Forex.

z4x Trading System.
O site zwinnerforex não está disponível agora.
O sistema de negociação z4x pode ser adquirido atualmente pelo preço de barganha de £ 197 (US $ 330) e o pagamento pode ser feito via Visa, MasterCard e até mesmo Débito Direto. A melhor parte deste acordo é que o comprador tem garantia de suporte vitalício ilimitado e gratuito, para que você possa sempre aparecer com suas dúvidas a qualquer hora, por toda parte! Mas vamos ao material mais importante. Desenvolvedor & # 8211; Dr. Zain Agha.
O sistema de negociação z4x gera sinais de negociação de longo prazo (entrada e saída) e isso tem a vantagem de eliminar os grandes perigos que os operadores enfrentam: estresse emocional, excesso de análise, decisões comerciais irracionais e apressadas, bem como movimentos erráticos do mercado. O sistema de negociação z4x gera negócios projetados para capturar os maiores movimentos do mercado. As entradas e saídas comerciais são geradas principalmente no final do pregão de Nova York. A maior parte do comércio dura cerca de 36 horas, com o comércio mais curto durando menos de 6 horas e o mais longo com 7 dias de negociação.
O Z4X abre negociações em áreas claramente definidas de suporte ou resistência.
Depois de fechar o mercado de Nova York, o sistema de negociação z4x leva em conta o consenso de preços dos traders, interpretando corretamente o sentimento do mercado. Isso efetivamente garante que as negociações sejam realizadas com o mínimo risco possível.
Os desenvolvedores do Z4X publicaram, em seu site, os níveis de entrada e saída comercial gerados pelo sistema de negociação z4x entre o período de 8 de outubro de 2013 e 14 de fevereiro de 2014. Os sinais foram gerados nos seguintes pares: EUR / USD, GBP / USD, EUR / JPY e GBP / JPY. Durante este curto período, o lucro que teria sido alcançado por este sistema seria de quase US $ 160.000 (cerca de 16.000 pips. Isso seria alcançado com um rebaixamento máximo de 95%.
A perda média é de -33pips, com a perda máxima registrada sendo de -66pips e a menor de -9pips. Vale a pena notar que isso está sendo alcançado negociando uma estratégia de longo prazo. Ele ressalta o objetivo dos desenvolvedores de desenvolver uma estratégia que limita os riscos, mas aproveita os maiores movimentos do mercado.
O lucro médio é de 110pips, com o maior sendo + 489pips e o menor sendo + 4pips. Usando uma conta padrão (US $ 100.000) e negociando um lote padrão, a conta teria registrado um ganho de 160% com esse período de teste.
O Z4X foi testado com pares que possuem spreads muito baixos, embora essa seja uma questão menor, considerando que a estratégia aplicada é de longo prazo. Os pares com melhor desempenho foram EUR / JPY e GBP / JPY, que registraram lucro médio de 180pips. Esses pares geralmente tendem ferozmente, e o Z4X parece aproveitar bem esses movimentos.
Abaixo está um gráfico do EURUSD mostrando os sinais de negociação gerados pelo sistema de negociação z4x:
O sistema de negociacao z4x entrega sua promessa de atingir a lucratividade com o menor risco possivel. A principal, e possivelmente única, falha deste sistema é que ele não nos impede de parar. Isto é, no entanto, tornado irrelevante pela sua capacidade de reduzir a posição de perda curta. A Z4X também procura maximizar a lucratividade, permitindo que posições lucrativas sejam executadas o máximo possível. No entanto, você contenderá com o fato de que às vezes você pode ver alguns dos lucros diminuindo, mas pelo menos não mais de 70% (muitos comerciantes se beneficiariam muito com isso). Meu veredicto é tha sistema de comércio z4x é definitivamente vale a pena tentar, e em US $ 330, vale a pena cada centavo.

Artigos Forex.
25 de janeiro de 2010.
Aqui está um sistema de negociação Forex a longo prazo que você pode usar.
Pouco antes de ir de férias, pensei em deixá-lo com um sistema de negociação forex de longo prazo com o qual você pode querer brincar. Eu pensei nisso no fim de semana e parece ser muito promissor até agora. Ele basicamente usa quatro variações do indicador Supertrend e parece ser mais lucrativo nos gráficos semanais (onde você começa a obter as tendências realmente grandes).
Portanto, os indicadores de que você precisa são os seguintes:
(O 3 é o multiplicador que permanece constante e o último número é o número de períodos ou semanas neste caso).
Isso é tudo que você precisa. Então você basicamente vai muito tempo (depois que a barra / vela atual se fecha) assim que todos os quatro indicadores ficarem verdes, ou ficarem curtos assim que todos os indicadores ficarem vermelhos. Você pode então sair da sua posição assim que um destes indicadores mudar de cor, ou você pode fechar metade da posição quando um deles mudar de cor, e segurar a outra metade até o indicador de longo prazo, ou seja, a Supertrend (3,160) finalmente muda de cor.
Como eu digo, isso parece funcionar muito bem nos gráficos semanais, porque é onde você obtém as principais tendências que podem render vários milhares de pontos de lucro.
Para mostrar a você como esse sistema básico pode ser lucrativo, basta dar uma olhada no gráfico semanal do gráfico EUR / USD abaixo.
Infelizmente eu tive que apertar o gráfico para ajustá-lo, mas espero que você veja que se você tivesse ido muito em abril de 2006 quando todos os quatro indicadores ficaram verdes (1.2635) e saíram quando um desses indicadores finalmente ficou vermelho em agosto de 2008 ( 1.5008), você teria contado 2373 pips.
Da mesma forma, se você tivesse ficado aquém quando todos os indicadores Supertrend ficassem vermelhos uma semana depois (1.4684), você teria obtido um lucro de 761 pips se tivesse saído da sua posição assim que um desses indicadores se tornasse verde em dezembro de 2008 (1.3923 ).
Portanto, não há dúvida de que pode ser muito lucrativo. A única desvantagem para este sistema, se você precisa de muita paciência e você precisa usar uma grande perda de parada, no caso de um comércio não funciona. No entanto, no geral, parece um sistema bastante promissor se você estiver interessado em negociações forex de longo prazo.

Sistema de negociação a longo prazo
ENTREVISTA DA FUTURES TRUTH MAGAZINE - Apri-May, 2002 e June-July, 2002.
Agradecemos à revista Futures Truth por nos permitir reimprimir este artigo. visitá-los no futurestruth.
Parte 1 - Para a nossa entrevista deste mês, apresentamos a parte 1 de uma entrevista abrangente que tivemos com Alan Pryor, diretor de longa duração. O longtermtrading oferece um conjunto de sistemas de negociação de longo prazo completamente mecânicos e não otimizados. Os sistemas são indevidos na medida em que todos eles usam dados de barras semanais (em comparação com barras diárias ou intraday) para gerar seus sinais de entrada e saída de negociação. Nesta primeira metade de nossa entrevista, falaremos sobre as armadilhas psicológicas da negociação, combinando a personalidade do trader com um sistema de negociação e algumas das lições pessoais aprendidas por Alan em seus anos de experiência em operações. Um dos pontos sinceros revelados pelo Sr. Pryor é a sua crença, apesar de desenvolver sistemas mecânicos para venda aos comerciantes, que a seleção do sistema é a parte menos importante do desenvolvimento de um plano abrangente e bem-sucedido de negociação de commodities. Em nossa próxima edição, conversamos com o Sr. Pryor sobre o comércio de sistemas e o processo específico de desenvolvimento e design que leva a um sistema de negociação robusto.
Nome: Alan Pryor.
Educação: BA - Química e BS - Biologia (1975), MS - Engenharia de Higiene Industrial (1978), Universidade da Califórnia.
Antecedentes: Engenheiro Agrícola / Ambiental / Pesquisador por Dia, Desenvolvedor de Sistemas por Noite, e Fazendeiro e Trader de Fim de Semana.
Livros favoritos sobre negociação: sem um segundo pensamento, novos conceitos em sistemas de negociação técnica, por Welles Wilder. Mesmo 24 anos depois da publicação, acho que este livro continua sendo a publicação mais criativa e perspicaz sobre novos conceitos de negociação técnica já publicados. Eu ainda gosto de navegar ocasionalmente por ideias. Foi (é) um pedaço de trabalho absolutamente brilhante, inovador e uma alegria para ler como foi apresentado tão bem. E todos os conceitos apresentados resistiram ao teste do tempo. Admitimos descaradamente usar vários indicadores dele em nosso trabalho de desenvolvimento ____________________________________________________________________________________.
Vamos começar com um fácil. Existe alguma coisa que você diria àqueles que são novatos no comércio de commodities ou ações que você gostaria que alguém lhe tivesse dito quando estava começando?
Bem, na verdade, essa é uma pergunta fácil, mas precisa de uma resposta longa. Eu diria aos novos traders exatamente o que me foi dito há mais de 25 anos atrás ... só eu ignorei então. Foi-me dito que não há Santo Graal para ganhar dinheiro em commodities. O único caminho verdadeiro para o sucesso como comerciante é através do trabalho duro, disciplina mental e perseverança inabalável. E mesmo se você tiver estes em seu favor e você conseguir ficar nos mercados mais de 6 meses a um ano, você ainda precisa de um pouco de sorte para cair no seu caminho, se você quiser pegar um dos megamoves anel de latão.
Eu também diria aos novos traders que joguem fora cada peça de publicidade não solicitada que eles recebam divulgando um sistema de negociação maravilhoso, a menos que ele venha com um histórico de longo prazo muito completo, não otimizado. Os maiores erros que a maioria dos novos traders cometem é pensar que podem entrar nos mercados imediatamente e duplicar as histórias de conto de fadas para as riquezas, que são tantas vezes propagadas pelos fabricantes de publicidade do setor. A maioria dos novos operadores que entram nos mercados hoje em dia começam o dia de negociação dos índices de ações. Isso é provavelmente porque eles receberam um desses inúmeros anúncios coloridos no correio que mostravam que poderiam ter passado de US $ 10.000,00 para US $ 2.000.000 nos últimos 6 meses se tivessem seguido 10-12 negociações que foram recomendadas pelo promotor / desenvolvedor Durante o período.
Os anúncios dão alguns exemplos mostrando as pequenas setas de compra no fundo exato de cada vale e as pequenas setas de venda em cada pico e divulgando retornos de investimento supostos de 200% - 300% em uma semana ou menos. Eles podem até ter um depoimento de um usuário que afirma ter feito um milhão de dólares usando esses métodos. Os anúncios mostram caras sentados em carrinhos de golfe com seus pagers de cotação sem fio ou uma mulher em uma espreguiçadeira reclinada em uma praia tropical com um laptop e imagem é demais para a pessoa comum resistir. O novo operador em potencial dispara seu dinheiro e começa a pensar sobre o que vai fazer com seus lucros antes mesmo que a informação apareça à sua porta.
Novos investidores têm que perceber, no entanto, que esses anúncios são projetados exclusivamente para separar um comerciante de seu dinheiro sem qualquer consideração sobre se esse comerciante vai fazer um centavo usando o método de maravilha. Ainda esta manhã chegou um novo mailer que estabelece novos padrões baixos. As manchetes dos panfletos gritavam em negrito, "Como pegar de US $ 3.000 a US $ 12, 836 todas as manhãs antes do café da manhã ... Começando com apenas US $ 500!" Bem, uma vez que parei de rir, dei uma olhada mais de perto e, como esperado, não havia absolutamente nenhuma indicação de como alguém poderia ganhar exatamente US $ 12, 836 antes do café da manhã. Mas tenho certeza de que isso não impediu que muitos no público investidor comprassem a linha de gancho e a chumbada. Estou convencido de que um trader não está realmente pronto para negociar até que eles consigam reconhecer essa propaganda pelo que ela é e rir antes de jogá-la na lixeira.
Então você está simplesmente dizendo que as expectativas de negociação da maioria dos novos traders não são razoáveis?
Exatamente! A maioria dos novos investidores sinceramente quer acreditar que existe um sistema do Santo Graal que pode mudar sua vida para melhor. Eles compram um sistema de negociação cotidiano (se o que compraram pode até ser chamado de "sistema") e mergulham nos mercados com fadas de ameixa dançando em sua cabeça. Na minha opinião, eles são como cordeiros sendo levados ao abate. Na maioria dos casos, eles estão mal equipados para lidar com os rigores psicológicos brutais do dia de negociação e não deram a menor importância ao conceito de administração de dinheiro. Eles só vêem o lado positivo sem pensar em controlar o risco. Antes que eles saibam, eles são apagados em 3-4 meses. Ou, se tiverem sorte e acertarem imediatamente uma série de vencedores, escrevem uma carta ao vendedor dizendo que duplicaram seu dinheiro (o que, é claro, vai para o próximo anúncio), imediatamente dobram o tamanho de suas posições, e são torradas dentro de 6 meses.
Apesar do entusiasmo e cenários selvagens de sucesso e riquezas fabulosas pintadas por alguns na indústria, a maioria dos novos traders e swing traders são expulso do mercado dentro de 6 meses. Muito poucos sobrevivem e menos ainda ganham dinheiro no primeiro ano. Talvez um comerciante em cada 1.000 realmente faça uma pequena participação em uma pequena fortuna, mas mesmo isso é eventualmente devolvido se o negociante não reconhecesse seu sucesso devido a uma incrível quantidade de sorte e não implementasse uma estratégia rigorosa de controle de risco. Os novos operadores devem perceber, pelo menos inicialmente, que eles realmente têm uma chance melhor de ganhar um milhão de dólares em uma máquina caça-níqueis progressiva em Las Vegas do que transformar US $ 5.000 em um milhão de dólares nos mercados em um curto período de tempo. Ambos são altamente dependentes da sorte, mas a tomada de casa em Las Vegas é uma porcentagem muito menor do que a comissão combinada e o escorregamento absorvem ações ou negociação de futuros.
Bem, e os depoimentos que são mostrados com frequência nesses anúncios? Não poderia pelo menos alguns novos investidores esperam reproduzir esses resultados comerciais no futuro?
Bem, em alguns casos, os registros relatados estão fora e fora de fraude e nada, mas a diligência mais extensa impedirá até mesmo um comerciante experiente de comprar para isso. Mas também é estatisticamente possível, e até provável, que um ou dois novos investidores mostrem resultados lucrativos ao longo de um período de tempo, mesmo quando se utiliza um sistema que não se espera que seja rentável a longo prazo. E é devido a pura sorte! . Como exemplo, tirei um sistema de baixo desempenho de nossa prateleira empoeirada de idéias descartadas e gerou as seguintes estatísticas de portfólio e curvas de patrimônio líquido. (Usamos o software Portfolio MCS da Inside Edge Systems para essa análise. Esse software evoluiu do antigo software Portana de análise de portfólios. É um programa utilitário barato e barato que eu recomendo para análise de portfólio):
Lucro Líquido Total = - $ 108.884,00, Retirada Máxima = - $ 367.624,00,
Número total de negócios = 2,097, percentual lucrativo = 35,50%
Agora escusado será dizer que este não é um sistema que qualquer comerciante gostaria de negociar a longo prazo. No entanto, há uma certa probabilidade definível de que pelo menos alguns operadores que usam esse sistema para negociar o universo de commodities ou títulos fariam dinheiro a curto e, possivelmente, a longo prazo. Podemos determinar quantitativamente essa probabilidade executando uma simulação de Monte Carlo verdadeira dos negócios individuais tomados pelo sistema e, em seguida, plotando a distribuição P & amp; L resultante como um histograma. Como você pode ver nesta distribuição no gráfico abaixo, mesmo que a maioria dos traders tenha perdido dinheiro negociando este sistema a longo prazo (e alguns de forma catastrófica), cerca de 1% do tempo que um trader teria feito em excesso US $ 500.000 - esses são os poucos sortudos que você vê na publicidade comercial. No entanto, seria obviamente imprudente para um investidor arriscar seu dinheiro negociando tal sistema com as probabilidades tão pouco a seu favor. Agora percebo que alguns argumentarão que a verdadeira simulação de Monte Carlo realmente não representa o mundo real e eu tenderia a concordar.
Mas a questão é simplesmente mostrar que você raramente pode acreditar no que lê, a menos que seja apoiado por uma série de dados de backtesting frios, duros e objetivos. E meu mentor original estava certo ... não há Santo Graal. (Nota do editor: A simulação Monte Carlo é uma técnica de jogo usada para prever uma série de retornos futuros esperados, dado o resultado de um certo número de negociações ou eventos que ocorreram no passado. Em suma, a simulação envolve a seleção aleatória de uma negociação. De todos os comércios e anotando seu resultado, o primeiro comércio é então colocado de volta no funil, por assim dizer, e outro comércio é selecionado aleatoriamente e esse resultado é adicionado àquele do primeiro negócio selecionado. Este processo continua repetidamente. até que o número predeterminado de negociações seja selecionado e os resultados finais tabulados. O procedimento é repetido repetidamente até que o número pré-programado de tentativas seja realizado.
Então você está dizendo que a devida diligência e análise do sistema adequado dos resultados do backtesting é a coisa mais importante que um novo investidor pode fazer?
Na verdade, estou dizendo que é apenas uma das coisas importantes que eles têm que fazer para acertar as probabilidades a seu favor. Correndo o risco de implicar erroneamente a clientes em potencial que nossos produtos de negociação (ou outros produtos de negociação muito bons que estão disponíveis) não são importantes, os novos investidores realmente têm que lidar com duas outras questões que são pelo menos tão importantes quanto o histórico do mercado. estratégia comercial específica que eles usam. É realmente muito fácil e requer pouco esforço para escolher um sistema de negociação que produza um retorno razoável ao longo do tempo sem qualquer otimização. Existem até ferramentas muito boas disponíveis para definir e implementar uma boa estratégia de gerenciamento de dinheiro, que muitos acreditam (inclusive eu) é tão importante quanto a seleção de sistemas para garantir sua sobrevivência na negociação. A parte mais difícil de se tornar um bom operador, no entanto, é desenvolver a disciplina interna e a coragem intestinal para conseguir montar um sistema vencedor em períodos de perda.
É fácil negociar um sistema quando está ganhando dinheiro. Você chega em casa no final do dia e olha para o seu portfólio P & amp; L e vê que você fez dinheiro e você está animado e mergulhar em sua análise noturna com fervor. No entanto, é um jogo de bola completamente diferente quando você está em um rebaixamento estendido (o qual você invariavelmente verá por algum período de tempo durante a negociação). É preciso uma pessoa de raça especial para abordar os mercados com o mesmo vigor quando você está no final de um drawdown de 6 meses e sua conta está abaixo de 25 a 50% do pico. Neste ponto, a maioria dos investidores está se perguntando quando, ou se, a sangria alguma vez terminará. Muito poucas pessoas têm estômago para continuar depois disso. Eles gradualmente perdem o interesse e começam a ficar com medo. Logo eles estão pensando em mais e mais razões pelas quais não deveriam colocar esse comércio ou comércio e, antes que eles percebam, sua conta está inativa. E, é claro, então os mercados se recuperam e saem, e eles estão à margem com apenas uma grande perda para mostrar por todo o esforço e estresse.
Comerciantes bem sucedidos aprendem com essa experiência, no entanto. Eles aprendem que precisam ter expectativas razoáveis ​​do mercado que só podem ser obtidas de um exame completo do desempenho do sistema passado. Por exemplo, considere a situação em que o comerciante estava sentado em um rebaixamento de 25% e preocupado com a perda de mais. Se esse comerciante soubesse que seu sistema tinha uma redução de 33% a cada poucos anos usando um esquema específico de gerenciamento de dinheiro, esse operador estaria em um estado de espírito muito melhor para ficar um pouco mais sabendo que a redução atual não estava fora de o comum.
O que um comerciante realmente precisa fazer para ser bem-sucedido ao longo do tempo é entender sua personalidade indevida e sua tolerância ao estresse. Só então eles podem avaliar se serão capazes de lidar psicologicamente com as tensões introduzidas por qualquer estilo ou sistema de negociação e as respectivas oscilações de capital inerentes a esse sistema. No meu caso, eu aprendi que eu poderia lidar com o estresse muito melhor se eu não tivesse que sentar e tomar decisões comerciais todos os dias sob a pressão do tempo. Foi entendendo que eu faço melhor quando estou um pouco afastado da azáfama da negociação diária que me levou em minha busca por sistemas de prazo mais longo e para começar a usar dados de barras semanais. Uma vez que desenvolvi com sucesso essas abordagens, fiquei muito mais relaxado com relação às negociações. De fato, porque eu só tenho que sentar uma vez por semana para tomar decisões comerciais quando estou usando dados semanais, às vezes parece que estou assistindo o mercado em câmera lenta em comparação com os meus modos do passado. Em resumo, um investidor tem que olhar para si mesmo muito de perto e honestamente e só então tentar escolher um sistema que combine sua personalidade com base em seu estilo de negociação e seu desempenho histórico.
Você também mencionou a importância da gestão do dinheiro. Esta é a terceira perna das fezes?
Exatamente… mas está inextricavelmente ligado aos aspectos psicológicos e de seleção de sistemas da negociação. Eu gosto de dizer que a negociação bem sucedida é de 50% de psicologia, 30% de gerenciamento de dinheiro, e apenas 20% de sucesso é atribuível ao sistema específico que você está usando para negociar. É a verdadeira aversão da pessoa ao risco que deve determinar sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, porque uma estratégia mais agressiva requer maior risco. Se um investidor não está ciente de quanto rebaixamento é provável que ocorra no futuro, ele não estará psicologicamente preparado para aceitá-lo e abortará seu plano de negociação exatamente no pior momento possível - isto é, durante uma operação de equivalência patrimonial. Em geral, se um comerciante está atirando para um retorno médio de 50-100% com um bom sistema de longo prazo (digamos, 40% dos negócios são lucrativos com uma vitória de 2: 1: índice de sinistralidade), eu os aconselho ter que arriscar 3-4% de seu patrimônio em qualquer negociação. Esse mesmo trader precisa entender que em algum momento eles provavelmente serão atingidos com um draw de 35-50% e é melhor que estejam psicologicamente preparados para manter o rumo durante esse drawdown - mesmo que isso signifique 10 negociações perdedoras consecutivas! Muito poucas pessoas podem fazer isso se não se pré-condicionaram entendendo e sabendo a probabilidade de tal rebaixamento ocorrer dado seu esquema de gerenciamento de sistema e dinheiro.
Os investidores também devem estar cientes dos perigos de negociar com menos de US $ 50.000. Isso é porque você tem que limitar o número de commodities que você pode negociar e cada perda, assim, torna-se um golpe muito maior para o seu patrimônio em uma base percentual. Como tal, as suas oscilações de capital tornam-se geralmente ainda mais pronunciadas do que os resultados de registos relatados para o sistema específico negociado e os riscos de um rebaixamento que excedem o limiar psicológico de um comerciante são ainda maiores. A menos que um investidor saiba disso com antecedência, eles estão quase certamente fadados ao fracasso.
Você tem algum conselho para aqueles que negociam qualquer um dos seus sistemas?
Recebemos muito poucos clientes que são novos na negociação. Tenho certeza que é só porque não jogamos o jogo publicitário e promovemos expectativas irreais. Tendo sido queimado pela minha própria ingenuidade no passado, nós simplesmente não somos dados ao tipo de publicidade que constantemente varre uma nova rede de ventosas. Quase todos os nossos clientes já passaram por suas próprias guerras comerciais e histórias de horror e passaram a entender e aceitar as limitações do que podem realmente esperar do mercado ao longo do tempo. They have already firmly convinced themselves that they need to be system traders and they are to the point were they are seriously looking for mechanical trading systems that will suit their individual trading styles and personality. And they demand backtesting to a sufficient degree that they have some quantitative expectation of future performance. They generally want to trade the systems themselves but don't like to do it on a day-to-day basis because they get burned out - just like I did. Most of my customers are very smart people who have been around the block so I can't really presume to know a lot more than them.
The one piece of advice I do generally offer them is to just take that last step in their trading evolution, give up their discretionary trading responsibilities, and simply hand the system over to a system assist broker to trade for you. I have finally admitted to myself that I am the weakest link in my own trading machine and have just taken that step with a few of my accounts. And I'm already happier. I get to see what's being done by accessing all of the account information on line so I can check the positions against my own TradeStation output. I seems like I still get to have all the fun of being in the market but don't have to deal with the stress and worry and messy details of doing my own analysis and double-checking everything before I put in orders. And all of this only costs $5 per contract more than when I was do all the computer analysis and entering all my orders myself. Most importantly, using a system assist type broker prevents traders from second-guessing their system and they're certainly ahead of the game for that reason alone.
What do you think the hot markets and stocks are this year?
Actually I make it a point to try to not consider which markets will be hot because I have found that it interferes with my trading decisions. One of the tenets of system trading is that you follow the system no matter what. This is tough enough for the average Joe like me just because of the psychological problems that we've already discussed. Add in a good mix of third party fundamental input and fear and greed on the part of the investor and you find out that slowly over time you have become a discretionary trader. So to me, even thinking about the markets becomes a distraction that will likely have a negative impact on my trading. So for this reason, I avoid reading anything that has to do with analysis or predicting where the markets will go next. I love reading the Wall St. Journal because they have such great, accomplished, and entertaining writers. In suppose if I just stuck to the front pages it would be OK but I found I inevitably migrated to the commodities section and ended up introducing stress into my life. So I don't even look at that anymore. I fervently believe if they just listed commodities by code names and you only got the open, high, low, and closing prices and didn't even know what they were when you did your analysis, that most traders would do better. Then it's reduced to a simple statistical numbers game.
Note: Next issue we'll continue our conversation with Mr. Pryor and talk about his views on system development and the importance of honest backtesting.
PART II - In this issue, we'll pick up again on our interview with Alan Pryor, a principal of longtermtrading . Last issue we talked about the psychological and money management aspects of trading and how that may impact your choice of trading systems. This issue, we'll discuss the trading and system development philosophy he uses in their long-term trading systems.
Your systems have done well. To what do you attribute their performance?
At the heart of everything we do are 2 concepts - simplicity and extensive backtesting with non-optimized parameters. We are pretty well convinced after many years of system testing that the most successful performing systems in the future are those that are very straightforward in design and have been developed and backtested with non optimized parameters.
By simplicity I mean all the concepts are clearly understandable and make sense to a person of average intelligence (like myself) and the mathematics can be done with a simple calculator (although I very strongly recommend letting a computer do the work to avoid mistakes). I fervently believe that systems have to be fairly simple so that investors intimately understand its nuances and that gives them the confidence to stay the course during tough trading period. In each of our systems, there is a single entry, a single price based exit stop and/or a profit retention stop, and a money management stop.
Our systems also adhere to most of the time honored tenets of trading success such as follow the trend, don't try to pick tops and bottoms, and limit your losses and let your profits run. All of our trading systems are all designed to enter in the direction of the major trend and require a price or volatility-based breakout as confirmation. Every system also has a strict money management stop that is placed with every entry order to limit initial losses in the event the breakout is false. All of our systems as essentially reactive rather than predictive. The market has to tell us it's moving through appropriate price action before our systems signal entries and once the move on its way we let profits run as long as possible with a trailing stop.
Don't a lot of systems attempt to follow these guidelines? What makes your systems different?
Well, you're correct in that these principles are widely known and in use by many other traders. One of the things we do differently that improves our relative overall system performance is that virtually every parameter in every one of our systems is market adaptive. For instance, one of our systems (WaveRider) is a price channel breakout system. The size of the channel in WaveRider constantly and automatically changes based on recent price activity. Similarly in other systems our trailing stops automatically accelerate or decelerate relative to the current price based the same market adaptive methodology. We just let the market decide if it's moving in a trending manner or not and then our system parameters are all automatically adjusted.
However, although we use a lot of common principles that have been handed down over the years, we have also found out that a lot of the conventional wisdom is flat out wrong. For example, we have found it is almost always better to tighten stops when trends are strong rather than having loose stops as is often preached. Similarly, we use stochastics as a breakout confirmation tool rather than as an indicator of overbought or oversold conditions which is the use for which they were initially developed and promoted. Another thing different about our systems is that they only use weekly price bars rather than daily or intraday bars. This not only suits our personal trading styles (because we only have to do our analysis once per week instead of 5 times per week) but we also think price patterns are much more reliable on longer time frames because you eliminate a lot of the noise in the market.
You also mentioned extensive backtesting and non-optimization as keys to long-term system performance. How do you look at those as part of a system development process?
Any system we design and evaluate has to withstand our very rigorous backtesting and scrutiny…and this is where being honest with ourselves comes into play. Anyone who has spent any time with TradeStation has found that it's pretty easy to put a system together that can show really good performance numbers across many different commodities if one is willing to adjust the parameters for each commodity and/or exclude certain commodities from your testing data base. However, we absolutely believe down to the core of our bones that such optimization, in almost any form, is detrimental to the system development process and has probably caused the premature demise of more technical traders than any other single factor (although lack of money management is probably a close second). As a result, we have been fairly accused of taking the concept of non-optimization to an extreme in our development work. As an example, in addition to holding every single parameter constant for every commodity within a single system test, we hold many of the parameters constant across all 6 of our systems. These include the fixed money management stop, the market adaptive methodology, and the profit retention stop. Additionally, every one of our systems is backtested against the same stringently selected 21-commodity portfolio so we don't introduce commodity cherry picking into the evaluation equation. Finally, just to keep us from running thousands of tests to find the absolute best set of parameters for any one system, we require all of our parameters to be a Fibonacci number or a 10 x multiple of a Fibonacci number. Now, none of our systems use Fibonacci numbers or ratios in any way but we decided early on that restricting our choice of parameter values this way just seemed to be a reasonable, conservative way to keep us from curve fitting and we have been doing it ever since.
You clearly seem to have a preference for trading longer term. Any particular reason why?
All of our systems look at the market from a long-term perspective (meaning an average trade length measured in weeks to months) because we look at the markets that way and every system we have ever developed was with our own eventual use in mind. In essence, our systems are long term because they fit our personal psychology and our preference for trading less in the market. I think successful short-term traders have a completely different personality than long-term traders. They are very disciplined and can use their extended, focused attention spans to stay glued to a screen all day. They are highly reactive and have steely nerves to handle the inevitable real time market setbacks. These are very, very difficult attributes to develop in an average trader and, I realized early on, ones that I could never hope to muster in myself.
Successful long-term traders, on the other hand, tend to be much more methodical and calculating and have a more patient temperament. I’m definitely in this later camp and I think that 95% of prospective traders are also. Also, although I really get a kick out of being “in” the markets and sneaking peeks at quotes now and then, I really don’t have a passion for trading and don't particularly enjoy the mechanics of trading. I find the whole process of downloading quotes and trade selection to be tedious and boring and yet stressful at the same time. I think that every trade introduces another incremental level of stress in a trader that, if a trader's individual stress threshold is exceeded, leads to mistakes and bad judgment. The hardest part about being a trader is consistency and handling stress when things are not going your way. For me, it's simply a lot easier to be a consistent when I'm not stressed and trading less frequently makes me less stressed. So by trading long term and reducing the number of trades, I end up spending less time doing something I really don't enjoy doing and eliminating a lot of stress in my trading life. By matching my trading style to my trading systems, it has made me far more relaxed as a trader and in far better psychological shape to weather the inevitable drawdowns that I'm sure our systems will see in the future.
Do you feel that the longer-term approach is superior to other types of trading like day trading and short term?
That's a little like asking whether you think apples or oranges are better. And, of course, the answer depends on whether the particular person who was asked happens to likes apples or oranges. The point being that I think a trader should not ask whether or not long term trading is superior to short term trading (I think it is), but whether or not long term trading suits their individual personality. I think most people imagine that swing trading or day trading seems exciting and somewhat daring and they think that this would be a fun thing to do in their lives. They rarely consider whether they are emotionally suited for the psychological rigors and discipline required for successful day trading or short term swing trading. I'm pretty sure most people's personality and lifestyle are far better suited for a longer term trading approach.
But I also think there are some inherent technical advantages to trading in a longer time frame. I have always believed that markets are chaotic in the short term but more predictable and cyclical over the longer term. One can take almost any long-term price chart and see a number of seemingly very tradable long-term price trends that have far less "bounce" than price action viewed in shorter time frames. But the bottom line to us is simply that our work shows that it is generally more profitable to apply the trading principles we use to long term time frames rather than in short term trading. Plus we like the fact that our long-term approach reduces the overall number of trades compared to trading systems with a shorter time frame and thus minimizes the negative effects of commissions and slippage. The one possible disadvantage of longer term trading strategies, however, is that they generally require both a larger initial stop and a looser trailing stop to allow room for a big move to develop. This is psychologically very difficult for a thinly capitalized trader to accept. However, I have learned over and over again that large stops leads to large profits - as incongruous as it sounds. I've spent countless hours in the past trying to develop systems with the tightest possible initial stops and I invariably found out that it almost always works out better if larger stops are used - even on small contracts like corn or eurodollars.
Your use of weekly time frames is somewhat unue in the industry. How did you end up using these time frames when so much of the industry seems to be going to shorter and shorter time frames?
Well my original research into the use of weekly bars was entirely motivated by the fact that I was sick and tired of having to do my commodity updates and analysis every evening. As I said earlier, I don't particularly enjoy the mechanics of trading - especially if I have to do it at the end of a long hard day in the field. I found I would often walk into my home at the end of a long day in the fields and find my kids bouncing off of the walls and my poor wife ready to bolt town. Having to find the time and quiet space to sit down each evening and methodically do my updates and trade analysis in the midst of this chaos just became impossible without starting to shut my family out of my life. It simply wasn't an environment conducive to making thoughtful trading decisions. It also felt at the time that I was just getting too close to the markets. I realized something had to give and started earnestly looking at longer term trading to reduce my trading activity. I also stated working with weekly bars at the same time because only doing your analysis and placing trades once a week instead of once a day sure sounded good. And as they say, I have never looked back since.
You obviously have a strong bias for technical analysis, what led you to focus of this type of analysis compared to fundamental analysis?
I first became interested in the markets as a college student when I was walking through the bookstore at the University of California. It was absolutely huge and probably ten times larger than the entire public library in the small central California valley town in which I grew up. I was wandering through trying to find my way and happened to glance up in the Business/Investment section of the store. I saw William Granville's new book on On Balance Volume on the shelf and, to this day I don't know why because I had no interest in investments at the time, just happened to grab it and curiously browse through it. I was instantly hooked and read through 100 pages right there in the store.
I didn't have enough money to buy it at the time but I went back to the store every day until I had read the entire book. I still vividly remember crouching down in the store aisles scribbling notes from the book into my binder and being absolutely dumb struck at what appeared at the time to be the clarity of his vision. Now I have never been able to subsequently develop a system that is consistently profitable using On-Balance Volume or any volume indicators, but I became instantly and totally hooked on his premise that the market itself will always tell us everything we need to know about the market. From that point on the markets became an exciting, mysterious, wonderfully changing puzzle for me to solve and my love affair with technical analysis began.
How do you go about developing a system?
I have fun doing system development work even though only about one out of every 20 ideas I try ever pans out into a working system. I think its relaxing to sit in front of my computer, bring up a few weekly charts, start applying indicators and see if I can spot any loose relationships between the price of the commodity and the indicator with which I am playing. It's a little like playing Solitaire. If anything looks interesting, I'll start coding different entries and exits to see if I can take advantage of this observation. If I can get things to work well with a half dozen different commodities using weekly bar data, then I'm finally ready to run the system on our standard 21 commodity portfolio. I wish I were the type where I'm occasionally hit with the proverbial lightning bolt and a system mysteriously jumps out of my head. But the process is longer and more evolutionary for me and I generally have to work through a slew of my half-baked testing ideas before I hit on a good one.
If you have a preference, would you prefer to trade commodities or stocks on a mechanical trading system? Por quê?
Well, that's an easy one. Assuming that you are leveraged to the same extent in each marketplace and you have the same relative risk: reward ratios, I would always favor a basket of different unrelated commodities over a basket of different, seemingly unrelated stocks. A cornerstone of any successful trading plan is diversification and I am convinced that it's easier to diversify with commodities than with equities. This is because the movement of seemingly unrelated stocks are, in fact, very highly correlated as they tend to move up or down together as a group with the overall market. Even if you try to get stocks from 7 or 8 different stock sectors, the degree of correlation between the movements of the individual stocks is very high. It just seems intuitively obvious to me that eurodollars, cattle, cocoa, soybeans, copper, and Swiss franc are more likely to show more independent price movement relative to each other than say GE, IBM, Wal-Mart, and United Airlines.
Are you working on any new projects that you can tell us about?
I would not exactly consider it to be a life failure if I never succeed, but I have never, ever been able to develop a short term, swing system that can trade with non-optimized parameters across our full standard portfolio of commodities. It seems that every time I sit down and start trying to come up with a shorter-term swing system I find my initial results are not consistently profitable. I then end up basically going through a series of changes in the system methodology to get it profitable and invariably end up with a longer-term system. Our most recent system that we just introduced ("Anomaly") is a good case in point. This system started out as an attempt on my part to consistently identify and buy oversold commodities and sell over bought commodities. It seems I get a wild hair up me and go through this seemingly futile attempt every few years. This time I tried a few dozen different combinations using RSI, Stochastics, and %R and nothing was really working. Then I accidentally reversed my buy and sell signals in the system code and, lo-and-behold, profits unfolded. Eventually our continued research shows that Stochastics are a much better tool at predicting continued price movement in a trend than they are at predicting overbought or oversold reversal conditions. Once that became apparent and I stepped outside the box, all the development pieces came together quickly and Anomaly was the resulting system for which we have just posted the description and historical performance results on our website.
That notwithstanding, I still haven't given up trying to find that elusive short-term system. I still have a gut feeling that there is a profitable way to trade short term swings with weekly bar data so I'll continue to play with the computer trying to discover that little hidden kernel of swing trading wisdom. I have to admit, though, that my attempts to come up with a viable short term system may be more about my meeting a personal challenge than a realistic appraisal of my chances of success and I would not be surprised if we had this same conversation 10 years from now. A wise, grizzled, old market veteran may still be right long from now when he recently said, "The consistent short term swing system has yet to be developed". Thanks for the opportunity to share my thoughts.

An Adaptive Long-term Trading System.
This trend-following trading system is based on an algorithm that adapts to market conditions and it is significant at the 99.86% level in the case of SPY based on the performance results obtained from 20,000 simulations of a random system. There are only two parameters in the system and it is profitable in several tickers without any adjustments. Since inception of SPY the win rate is 100% and the CAR is 10.66%.
One way of surviving in a constantly changing market environment is by employing truly adaptive trading systems. I make a distinction between “truly adaptive” and “pseudo adaptive” systems in the sense that adaptation of the former kind is proactive rather than reactive. The SPY system with proactive adap tation has generated 5 trades since SPY inception that have tracked the major trends of the market quite well as shown in the chart below:
The green and red arrows show the entry and exit points of this system. This is a stop and reverse system, i. e. when a short signal is generated it closes an already open long signal and the other way around. Below is a trade list table:
The entry and exit dates are shown on the above table along with the CAR value of 10.66%, the maximum system drawdown of -21.78% and the 100% win rate. These results are for a fully invested system with 100K initial equity.
The trading system had only two losing years since SPY inception, -11.4% in 2000 and -1.5% in 2009. Since this is a long/.short system, its performance in 2008 was 27.9%:
There are two basic issues to be investigated and concern whether this could be a random system and the fact of a small trade sample. The first issue is considered below and a detailed answer to the second will be provided in another post. The short answer for now is that this system has been profitable in a good number of related symbols and markets and that can be used to increase the trade sample.
The randomness issue is about the possibility that this is a random system with an algorithm that possesses no intelligence in matching market returns with its signals. In a post two days ago I presented the results of the simulation of 20,000 runs of a random SPY trading system. Given those results, the system in this post turns out to be significant at the 99.86% level. This means that only 0.14% of the random systems managed to exceed its performance. It also allows as to reject the null hypothesis that the system possesses no intelligence. Nevertheless, nothing in this analysis precludes the possibility that the system may generate losses in the future. Unfortunately, this is the nature of trading and statistics. However, the numbers look very good for this long-term trend-following system that can be used by “quasi passive funds” to manage money for the longer term.
As a final note, the system in this post is not equivalent to some optimized moving average crossover. Those systems tend to have much lower significance as discussed in another post and also generate significantly higher drawdown.
Disclosure: no relevant position at the time of this post and no plans to initiate any positions within the next 72 hours..
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