Opções de ações manipuladas

O mercado acionário é fraudulento?

Durante a crise financeira iniciada em 2008, ouvimos e lemos constantemente sobre corrupção e escândalo em Wall Street. Nós nos familiarizamos com termos como superleveraged, mortgage backed securities, recession e luidity crisis. Também somos lembrados dos escândalos mais recentes quando ouvimos nomes como Bernie Madoff. Madoff enganou bilhões de investidores inocentes usando transações financeiras fictícias. Houve, sem dúvida, uma forte antipatia em Wall Street durante aqueles dias de.

. Muitos candidatos a investidores pela primeira vez no mercado de ações não acreditam que seja um campo justo. Da mesma forma, muitos veteranos do mercado foram queimados demais pelos poucos gananciosos à custa da população em geral.

Assim, os investidores se perguntam se o mercado de ações está fraudulento. Tecnicamente, a resposta é claro, não, o mercado de ações não é manipulado, mas há algumas desvantagens reais que você precisará superar para ser um pequeno investidor de sucesso. Vamos examinar alguns deles aqui que, por sua vez, podem ajudá-lo a navegar através da turbulência futura do mercado.

Talvez em menor grau, o mesmo acontece quando compramos ou vendemos ações. No nível da transação, semelhante ao Wal-Mart, um cliente maior poderá negociar preços mais baixos em comissões e taxas em comparação com o investidor médio. Além disso, o investidor médio não recebe a mesma oportunidade de se inscrever para um IPO que uma instituição faz. Os IPOs quentes são geralmente reservados para os clientes preferenciais: hedge funds e fundos de pensão, e indivíduos com patrimônio líquido extremamente alto. Somente quando todos os clientes preferenciais tiverem sido oferecidos para assinar o IPO, o investidor médio terá a chance de investir. Mas, no momento, você teria que questionar um investimento em um IPO que todos os principais clientes rejeitaram.

Algumas coisas não serão superadas, não importa quanta lição de casa você faça ou disciplina você exibir. Enorme capital de investimento e influência política são exemplos. Mas pode-se rever publicações e alinhar ou pelo menos estar ciente de onde o dinheiro institucional está indo. Muitas publicações, como o Investor's Business Daily, designam o patrocínio institucional como um indicador de investimento crítico. As chances são a seu favor se você está comprando uma ação que tem uma presença institucional crescente. Também é importante perceber que os mercados sobem e descem e experimentam o que os economistas chamam de choques exógenos. Estes são eventos que ninguém, incluindo os poucos privilegiados, poderia ter previsto.

Como o mercado de 'semanais' da Apple é manipulado.

Se você está procurando evidências de manipulação, o fechamento de sexta-feira foi perfeito para a foto.

& # 8220; A maneira mais fácil de pensar em opções, & # 8221; escreveu Eric deCarbonnel, do The Skeptics's Market, em um post de presciente de 2009, como um tipo de seguro. Os investidores pagam um prêmio para se protegerem contra fortes oscilações no mercado. Se estas fortes oscilações não acontecerem, essas opções de venda (criadores de opções de mercado) mantêm os prêmios como lucro. & # 8221;

& # 8220; Em um mercado livre legítimo, & # 8221; Ele continua, "cada fabricante de opções de mercado teria falido, especialmente com a volatilidade nos últimos dois anos. Felizmente para os criadores de opções de mercado, os mercados dos EUA não são nem legítimos nem gratuitos. & # 8221;

Se ele estivesse procurando um caso para defender seu argumento, o deCarbonnel não poderia fazer muito melhor do que o comércio iniciado no verão passado na revista semanal da Apple. & # 8212; puts e chamadas que expiram toda sexta-feira. Como vimos na postagem de quinta-feira, o preço das ações da Apple (AAPL) tende a gravitar com incrível precisão em relação ao preço de fechamento que faz com que o & ldquo; max pain & # 8221; para compradores de opção e lucro máximo para vendedores de opção & # 8212; muitas vezes em uma explosão de negociação de última hora.

A esse respeito, o fechamento de sexta-feira era perfeito para fotos.

Às 15h14, a Apple estava negociando a US $ 343. As chamadas de US $ 350 e US $ 345 estavam seguramente fora do dinheiro, mas ainda havia alguns milhares de contratos de US $ 340 em chamadas no valor de US $ 300 cada.

Então o que aconteceu? Às 3:16, em um padrão que se tornou tão previsível quanto o tráfego da hora do rush, as ordens de venda começaram a chegar, primeiro como um drible, e então, às 3:22, como uma enchente. No espaço de menos de cinco minutos, 500 mil ações mudaram de mãos e as ações caíram quase US $ 3. Quando o sino de fechamento tocou, a Apple ficou em US $ 340,50. O valor das ligações de US $ 340 diminuiu de US $ 300 para US $ 50.

Entretanto, dezenas de milhares de chamadas com preços de exercício mais elevados & # 8212; os US $ 345 que foram fortemente negociados na quinta-feira, os US $ 350 que foram mais amplamente mantidos, os US $ 355, US $ 360, etc. & # 8212; tudo expirou sem valor. Os redatores das opções embolsaram os prêmios como lucro, da mesma forma que deCarbonnel disse que o faria.

Se você gosta de mim e está tendo problemas para acompanhar o enredo, pode achar útil o primeiro vídeo postado abaixo. Foi montada pelo leitor Travis Lewis, que brinca com opções mensais e assiste a essa narrativa se repetir quase todas as sextas-feiras desde que as negociações semanais da Apple começaram no último verão. No vídeo, ele mostra como, usando um instantâneo dos lançamentos e chamadas pendentes de quinta-feira, ele pode prever até alguns dólares onde a ação vai fechar no dia seguinte & # 8212; Exceto grandes notícias de que mesmo os editores de opções não podem controlar.

Falar de notícias, rumores e relatórios de imprensa pode desempenhar um papel neste jogo, ajudando a impulsionar o preço das ações ou & # 8212; dependendo de quão cínico seu ponto de vista & # 8212; fornecendo uma folha de figo para os comerciantes que estão controlando a ação nos bastidores.

Enquanto isso acontece, Scott Moritz, da The Street, publicou um relatório às 3:52 da tarde de sexta-feira que atingiu quatro dos botões de venda mais populares da Apple: o atraso do iPhone 5, o padrão de negociação deprimente e lateral das ações, a ascensão do Android do Google (GOOG) e preocupações sobre Steve Jobs & # 8217; saúde.

Como The Street aparece muito em histórias sobre a manipulação da Apple (veja por exemplo aqui e aqui), publiquei mais dois vídeos abaixo. Eles são da famosa entrevista de The Street com Jim Cramer, do Mad Money, na qual Cramer fala sobre como o preço das ações da Apple pode ser manipulado ao fomentar rumores falsos sobre o iPhone. Os clipes, que The Street tira do YouTube sempre que aparecem "# 8212; vem cortesia de Jon Stewart.

É importante notar que a compra ou venda de valores mobiliários com a finalidade de "atrelar, fixar ou estabilizar" o item 8221; o preço desses títulos é ilegal. Defensores de derivativos semanais dirão que os mecanismos naturais do mercado são o que causam opções para fechar com o máximo de dor. Mas todos os trabalhos acadêmicos sobre o assunto eu vi & # 8212; incluindo o estudo de 2009 de Jerry Wenjiu Liu sobre as opções do Google & # 8212; rejeitar essa hipótese. Os investidores de varejo podem fechar alguns milhares de chamadas dentro do dinheiro pouco antes do vencimento para evitar tomar posse das ações, mas elas não controlam ações suficientes para transformar um navio tão grande quanto a Apple.

Este é o segundo de uma série de posts sobre a alegada manipulação do preço das ações da Apple. Você pode ler o primeiro aqui. Em nossa próxima parte, vamos ver se podemos descobrir quem está puxando as cordas.

UPDATE: The Street respondeu com um longo post por um comerciante de opções chamado Mark Sebastian, que descreve, melhor do que eu jamais poderia, o que provavelmente caiu na sexta-feira passada. Embora ele me interprete mal no alto e não fala gentilmente sobre o meu trabalho, a história que ele conta é fascinante. É um verdadeiro conto dentro da sala das caldeiras, tão cheio de cambistas delta e borboletas de ferro que é quase impossível de analisar, mas dá a você uma boa noção do que a vida dos operadores de opções de alto risco precisa ser como.

Vamos para esses vídeos:

Travis Lewis & # 8217; opções de quinta-feira a passo:

O aparelhamento do mercado de ações não é mais uma teoria de conspiração & # 8216;

25 de março de 2015 | 21:53

John Crudele.

Crise financeira aguarda se os anti-Trumpers continuarem roncando.

Os pombinhos do FBI também podem estar ocupados de outras formas.

Kudlow só piora a guerra comercial de Trump.

Onde o prodígio da guitarra baixa é agora.

O interior magro no estacionamento de handicap.

O mercado de ações está manipulado.

Quando comecei a fazer essa afirmação anos atrás - e forneci evidências sólidas - as pessoas zombaram. Alguns a chamavam de teoria da conspiração, chapéus de papel alumínio e esse tipo de coisa. A maioria das pessoas simplesmente me ignorou.

Mas isso não está mais acontecendo. O segredo sujo está fora.

Com os preços das ações correndo muito acima da realidade econômica nos últimos seis anos, mais especialistas nos mercados financeiros estão chegando à mesma conclusão - mesmo que não entendam completamente como estão sendo fraudados ou as conseqüências.

Ed Yardeni, um antigo guru de Wall Street que não é um dos palhaços do grupo, disse na semana passada que o mercado estava sendo apoiado. "Esses mercados estão todos manipulados, e eu não digo isso criticamente. Eu apenas digo isso factualmente ”, afirmou ele na CNBC.

A alegação de Yardeni é a mais básica: que o Federal Reserve não fará nada que atrapalhe Wall Street e, de fato, está fazendo tudo o que pode para ajudar o mercado de ações.

Mas há outras afirmações recentes que se aproximam do alvo, mesmo que os arqueiros não vejam bem o que estão atingindo.

O Wall Street Journal publicou uma intrigante reportagem em 11 de março sobre como o Banco do Japão estava "comprando agressivamente fundos de ações" (o jornal é de propriedade da News Corp., a controladora do The Post).

"Ao apoiar diretamente o mercado, as autoridades do [Banco do Japão] tentaram encorajar os investidores privados a fazer o mesmo e colocar mais dinheiro em ações na esperança de estimular a economia e aumentar a inflação", dizia o relatório com um cronograma de Tóquio.

Isso é chamado de manipular o mercado para um propósito maior, ou esperar que as pessoas que podem investir em ações ganhem muito dinheiro e gastem. Os benefícios, acredita o banco central do Japão, chegarão ao resto da economia.

O Journal forneceu muitos detalhes que não entendo aqui. Mas o jornal também presumiu que todas essas compras de ações do banco central estavam sendo feitas no mercado de Tóquio e que apenas as ações das empresas japonesas estavam sendo manipuladas.

Isso não é necessariamente o caso. O Banco do Japão - e outros bancos centrais de todo o mundo - poderiam facilmente comprar ações de empresas americanas para ajudar o mercado acionário dos EUA.

E o Japão poderia até estar fazendo isso com a bênção de Washington, que teme que qualquer intervenção direta em ações de sua parte seja descoberta por pessoas intrometidas como eu.

No outono passado, ficamos sabendo que uma bolsa norte-americana tornou mais fácil e barata a realização de medidas de intervenção. Em outubro, surgiu que o CME Group, a bolsa de Chicago que negocia opções e commodities, tinha um programa de incentivo sob o qual bancos centrais estrangeiros poderiam comprar derivativos de ações como o Standard & amp; Contratos futuros do pobre com desconto.

Como relatei muitas vezes, os contratos de futuros da S & P são o veículo preferido para manipular o mercado. Eles são uma maneira barata e muito poderosa de causar um frenesi de compra artificial.

Após a queda considerável do mercado na quarta-feira - somente o Dow perdeu 292,60 pontos -, esteja atento hoje para a compra agressiva de futuros de P & P hoje. Pode começar na Ásia ou na Europa, mas quase sempre ocorre.

Os bancos centrais estrangeiros, é claro, realmente não precisam de um desconto para comprar contratos futuros de S & P. Isso é como bilionários recortando cupons de desconto. Mas o que o desconto da CME nos diz é que o Banco do Japão e outros bancos centrais provavelmente já são clientes.

Portanto, o aparelhamento dos mercados de ações dos EUA por entidades estrangeiras provavelmente já está ocorrendo há algum tempo.

Os EUA já manipularam diretamente o mercado de ações? Tenho certeza que sim. A tentativa mais descolada parece ter ocorrido em 2008 durante a crise financeira, quando Washington teve certeza de que todo o nosso sistema financeiro estava em queda.

Os registros telefônicos que recebi mostraram inúmeras ligações entre o secretário do Tesouro, Hank Paulson, e os bancos de Wall Street - em particular, o Goldman Sachs - que pareciam coincidir muito bem com os comícios do mercado de ações.

Ao contrário do Banco do Japão, Washington teria sido tímido em manipular o mercado de ações e provavelmente teria usado proxies. O Federal Reserve Bank de Nova York, por exemplo, piscaria e acenaria para seus bancos favoritos, e os negócios que virassem o mercado de ações subitamente seriam feitos.

Há outro tipo de manipulação de mercado que também está acontecendo. Isso está sendo feito pelas próprias empresas.

Como os lucros e as receitas corporativas não estão crescendo o suficiente para justificar os altos preços atuais das ações, as empresas têm comprado de volta agressivamente grandes quantidades de suas próprias ações.

Ao fazer isso, as empresas reduzem o número de ações pertencentes ao público. Esse truque contábil aumenta o cálculo do lucro por ação porque o numerador da equação (lucros) permanece o mesmo enquanto o denominador (ações pendentes) é reduzido.

Ok, os mercados estão manipulados. Basicamente todos agora concordam com isso. Mas devemos nos importar?

A América foi construída sobre o capitalismo e mercados livres e justos. Os mercados de hoje não são justos. Na verdade, eles são injustos porque estão colocando muito dinheiro nos bolsos de um pequeno número de americanos.

O maior problema é o seguinte: se os preços das ações forem artificialmente inflados, ninguém poderá dizer o que realmente vale uma empresa. E os bancos hesitarão em emprestar dinheiro a empresas com avaliações difusas.

Essa merda é fraudada.

Leia este relatório grátis.

Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.

Eu recebi um e-mail hoje de um leitor perguntando sobre algumas chamadas da AMZN que foram negociadas ontem. Fiquei um pouco intrigado com o e-mail, então pensei em analisar mais um pouco. Aqui está o email:

& # 8220; Olá, quero ver quais são seus pensamentos sobre esse assunto, o que posso aprender sobre isso? Em 11/13, um trader comprou 7000 mil greves de 300 dólares que expiram em janeiro de 2017 por US $ 71,90 cada. Isso totaliza US $ 50.000.000. O preço de equilíbrio para esse negócio é de US $ 371,00. Naquela época, a AMZN teria que reunir 18% para ganhar dinheiro. Qualquer pensamento seria apreciado. Obrigado & # 8221;

Levando em conta o tempo e as informações de vendas, posso realmente ver as 7.022 chamadas sendo negociadas na quinta-feira, mas também vejo outras 7.176 sendo negociadas 4 minutos antes. De fato, a maioria dos dias de negociações nesta greve ocorreu dentro de uma janela de 4 minutos.

Apenas executando os números aqui cada contrato de opções valia $ 7.190 e multiplicando isso pelos 14.198 contratos nós recebemos $ 102.086.620. Sim, isso é direito $ 102 milhões. O valor nocional real do negócio seria o número de contratos x o preço de exercício x 100. Isso equivaleria a US $ 425,9 milhões. Não é uma soma pequena por qualquer extensão da imaginação.

Então, um grande trader colocou uma aposta de US $ 425,9 milhões na Amazon entre 11:23 e 11:27.

Adivinha o que acontece 15 minutos depois?

Surpresa, surpresa, temos a notícia de que a Amazon chegou a um acordo com a Hachette.

Pelo que vejo, o Business Insider deu a notícia às 11:42. Interactive Brokers mostra a notícia em 11:47. Não consigo encontrar nenhuma evidência de que a notícia tenha sido divulgada em nenhum outro lugar antes disso. CNN Money & # 8220; quebrou & # 8221; a história às 12:46.

É interessante notar que o preço da Amazon não se moveu muito depois do comunicado de imprensa, mas talvez demore um pouco para o público em geral pegar.

Hoje, o AMZN foi de + 3,50%.

As chamadas de US $ 300 para o mês de janeiro de 2017 foram negociadas a US $ 81,70 e terminaram o dia em torno de US $ 78,50. Vamos fazer algumas contas.

Quais são os 14.198 contratos x (78,50 & # 8211; 71,90) x 100?

Apenas US $ 9,37 milhões em lucros. Nada mal para um dia de trabalho "& # 8221 ;.

Provavelmente nada virá disso, mas claramente algo obscuro aconteceu ontem. Esta indústria é tão torta e corrupta que me deixa doente. Por favor, compartilhe isto se você concordar.

Cadeia de Opções da Transocean Ltd. (RIG).

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Um guia para negociar opções binárias nos EUA

As opções binárias baseiam-se em uma simples proposta de sim ou não: um ativo subjacente estará acima de um determinado preço em um determinado momento? Os traders colocam as negociações com base no fato de acreditarem que a resposta é sim ou não, tornando-se um dos ativos financeiros mais simples de se negociar. Essa simplicidade resultou em amplo apelo entre os comerciantes e recém-chegados aos mercados financeiros. Por mais simples que pareça, os negociadores devem entender completamente como funcionam as opções binárias, que mercados e prazos podem negociar com opções binárias, vantagens e desvantagens desses produtos e quais empresas estão legalmente autorizadas a fornecer opções binárias aos residentes dos EUA.

As opções binárias negociadas fora dos EUA são normalmente estruturadas de forma diferente dos binários disponíveis nas bolsas dos EUA. Ao considerar a especulação ou a cobertura, as opções binárias são uma alternativa, mas somente se o trader entender completamente os dois resultados potenciais dessas opções exóticas. (Para leitura relacionada, consulte O que você precisa saber sobre opções binárias fora dos EUA)

Opções binárias dos EUA explicadas.

As opções binárias fornecem uma maneira de negociar mercados com risco limitado e potencial de lucro limitado, com base em uma proposta "sim" ou "não".

Por exemplo: O preço do ouro será acima de $ 1.250 às 13:30? hoje?

Se você acredita que será, você compra a opção binária. Se você acha que o ouro estará abaixo de US $ 1.250 às 13h30, você vende essa opção binária.

O preço de uma opção binária é sempre entre US $ 0 e US $ 100, e assim como outros mercados financeiros, há uma oferta e um preço de venda.

O binário acima pode ser negociado a US $ 42,50 (oferta) e US $ 44,50 (oferta) às 13:00. Se você comprar a opção binária, você pagará $ 44,50, se você decidir vender imediatamente, você venderá a $ 42,50.

Vamos supor que você decide comprar por US $ 44,50. Se às 1:30 da tarde o preço do ouro está acima de $ 1.250, sua opção expira e se torna $ 100. Você tem um lucro de US $ 100 - US $ 44,50 = US $ 55,50 (menos taxas). Isso é chamado estar no dinheiro.

Mas se o preço do ouro estiver abaixo de US $ 1.250 às 13h30, a opção expira em US $ 0. Portanto, você perde os US $ 44,50 investidos. Isso chamou o dinheiro.

O lance e a oferta flutuam até a opção expirar. Você pode fechar sua posição a qualquer momento antes do vencimento para garantir um lucro ou reduzir uma perda (em comparação com a expiração do dinheiro).

Um jogo de soma zero.

Eventualmente, todas as opções são pagas a $ 100 ou $ 0; $ 100 se a proposição da opção binária for verdadeira e $ 0 se for falsa. Assim, cada opção binária tem um potencial de valor total de $ 100, e é um jogo de soma zero - o que você faz alguém perder, e o que você perde alguém faz.

Cada comerciante deve colocar o capital para o seu lado do comércio. Nos exemplos acima, você comprou uma opção por US $ 44,50 e alguém lhe vendeu essa opção. Seu risco máximo é de US $ 44,50, se a opção for estabelecida em US $ 0, portanto, a negociação custa US $ 44,50. A pessoa que vendeu para você tem um risco máximo de US $ 55,50 se a opção for estabelecida em US $ 100 (US $ 100 - US $ 44,50 = US $ 55,50).

Um comerciante pode comprar vários contratos, se desejar.

Outro exemplo: NASDAQ US Tech 100 index & gt; US $ 3.784 (11 horas).

O lance e a oferta atuais são de US $ 74,00 e US $ 80,00, respectivamente. Se você acha que o índice estará acima de US $ 3.784 às 11h, você compra a opção binária em US $ 80 (ou faz uma oferta a um preço menor e espera que alguém venda para você a esse preço). Se você acha que o índice estará abaixo de $ 3.784 nesse momento, você vende a $ 74,00 (ou coloca uma oferta acima desse preço e espera que alguém compre de você).

Você decide vender a US $ 74,00, acreditando que o índice cairá abaixo de US $ 3.784 (chamado de preço de exercício) às 11 da manhã. E, se você realmente gosta do negócio, pode vender (ou comprar) vários contratos.

A figura 1 mostra uma negociação para vender cinco contratos (tamanho) a US $ 74,00. A plataforma Nadex calcula automaticamente sua perda e ganho máximos quando você cria um pedido, chamado ticket.

Nadex Trade Ticket com Lucro Máximo e Perda Máxima (Figura 1)

O lucro máximo deste ingresso é $ 370 ($ 74 x 5 = $ 370), e a perda máxima é $ 130 ($ 100 - $ 74 = $ 26 x 5 = $ 130) baseado em cinco contratos e um preço de venda de $ 74,00. (Para mais informações sobre este assunto, consulte Introdução às opções binárias.)

Como a oferta e a proposta são determinadas.

A oferta e a oferta são determinadas pelos próprios operadores, pois avaliam a probabilidade de a proposição ser verdadeira ou não. Em termos simples, se o lance e pedir em uma opção binária estão em 85 e 89, respectivamente, então os comerciantes estão assumindo uma probabilidade muito alta de que o resultado da opção binária seja sim, e a opção expirará no valor de $ 100. Se a oferta e a oferta estiverem próximas de 50, os investidores não têm certeza se o binário expirará em US $ 0 ou US $ 100 - é até mesmo uma chance.

Se a oferta e a oferta estiverem em 10 e 15, respectivamente, isso indica que os comerciantes acham que há uma alta probabilidade de o resultado da opção ser não e expirar no valor de $ 0. Os compradores nesta área estão dispostos a assumir o pequeno risco de um grande ganho. Enquanto essas vendas estão dispostas a ter um pequeno - mas muito provável - lucro para um grande risco (em relação ao seu ganho).

Onde trocar opções binárias.

As opções binárias são negociadas na bolsa Nadex, a primeira troca legal dos EUA focada em opções binárias. O Nadex fornece sua própria plataforma de negociação de opções binárias baseada em navegador que os traders podem acessar via conta demo ou conta ativa. A plataforma de negociação fornece gráficos em tempo real, juntamente com acesso direto ao mercado para os preços das opções binárias atuais.

Opções binárias também estão disponíveis através do Chicago Board Options Exchange (CBOE). Qualquer pessoa com uma conta de corretagem aprovada por opções pode negociar opções binárias CBOE através de sua conta de negociação tradicional. Nem todos os corretores fornecem negociação de opções binárias, no entanto.

Cada contrato Nadex negociado custa US $ 0,90 para entrar e US $ 0,90 para sair. A taxa é limitada a US $ 9, portanto, a compra de 15 lotes ainda custará apenas US $ 9 para entrar e US $ 9 para sair.

Se você mantiver o seu negócio até a liquidação e terminar no dinheiro, a taxa de saída é avaliada para você no vencimento.

Se você mantiver a negociação até a liquidação, mas acabar com o dinheiro, nenhuma taxa de negociação para sair será avaliada.

Opções binárias CBOE são negociadas através de vários corretores de opções; cada um cobra sua própria taxa de comissão.

Escolha seu mercado binário.

Múltiplas classes de ativos são negociáveis ​​via opção binária. A Nadex oferece negociação em índices importantes, como o Dow 30 (Wall Street 30), o S & P 500 (US 500), o Nasdaq 100 (US TECH 100) e o Russell 2000 (US Smallcap 2000). Índices globais para o Reino Unido (FTSE 100), Alemanha (Alemanha 30) e Japão (Japão 225) também estão disponíveis.

Comércios podem ser colocados em pares de forex: EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, EUR / JPY, AUD / USD, USD / CAD, GBP / JPY, USD / CHF, EUR / GBP, bem como AUD / JPY .

A Nadex oferece opções binárias de commodities relacionadas ao preço do petróleo bruto, gás natural, ouro, prata, cobre, milho e soja.

Eventos de notícias de negociação também são possíveis com opções binárias de eventos. Compre ou venda opções com base em se o Federal Reserve aumentará ou diminuirá as taxas, ou se as reivindicações sem emprego e as folhas de pagamento não-agrícolas ficarão acima ou abaixo das estimativas de consenso. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Opções Exóticas: Uma Fuga do Comércio Ordinário.)

O CBOE oferece duas opções binárias para o comércio. Uma opção de Índice S & P 500 (BSZ) baseada no Índice S & P 500, e uma opção de Índice de Volatilidade (BVZ) baseada no Índice de Volatilidade CBOE (VIX).

Escolha o seu tempo.

Um operador pode escolher entre as opções binárias do Nadex (nas classes de ativos acima) que expiram por hora, diariamente ou semanalmente.

As opções de hora em hora oferecem oportunidade para que os corretores do dia, mesmo em condições de mercado silenciosas, obtenham um retorno estabelecido se estiverem corretos na escolha da direção do mercado nesse período de tempo.

As opções diárias expiram no final do dia de negociação e são úteis para day traders ou para aqueles que procuram fazer hedge de outras ações, forex ou commodity contra os movimentos desse dia.

As opções semanais expiram no final da semana de negociação e, portanto, são negociadas por traders swing durante a semana, e também por day traders como as abordagens de expiração das opções na tarde de sexta-feira.

Os contratos baseados em eventos expiram após o comunicado de imprensa oficial associado ao evento e, portanto, todos os tipos de traders tomam posições com bastante antecedência - e até o vencimento.

Vantagens e desvantagens.

Ao contrário dos mercados reais de ações ou forex, onde podem ocorrer lacunas de preços ou derrapagens, o risco sobre as opções binárias é limitado. Não é possível perder mais do que o custo do comércio.

Retornos melhores do que a média também são possíveis em mercados muito tranquilos. Se um índice de ações ou um par de moedas for mal, é difícil lucrar, mas com uma opção binária o pagamento é conhecido. Se você comprar uma opção binária por US $ 20, ela será paga em US $ 100 ou US $ 0, fazendo com que você ganhe US $ 80 em seu investimento de US $ 20 ou perdendo US $ 20. Este é um rácio de risco / recompensa de 4: 1, uma oportunidade que é improvável de ser encontrada no mercado real subjacente à opção binária.

O outro lado disso é que seu ganho é sempre limitado. Não importa o quanto o par de ações ou forex se mova a seu favor, o máximo que uma opção de opção binária pode valer é $ 100. A compra de contratos com várias opções é uma maneira de potencialmente lucrar mais com um movimento de preço esperado.

Como as opções binárias valem um máximo de US $ 100, isso as torna acessíveis aos traders mesmo com capital de negociação limitado, já que os limites tradicionais de negociação em dias úteis não se aplicam. A negociação pode começar com um depósito de US $ 100 no Nadex.

As opções binárias são um derivativo baseado em um ativo subjacente, que você não possui. Portanto, você não tem direito a direitos de voto ou dividendos aos quais teria direito se possuísse uma ação real.

O mercado acionário ainda é fraudulento?

Brad Katsuyama e sua bolsa de valores em ascensão, IEX, foram os principais jogos do livro de Michael Lewis, Flash Boys, que documentou como certos operadores de alta frequência usaram sua vantagem de velocidade para aumentar os preços das ações antes de um investidor mais lento. apertou o botão para comprar.

Agora, Katsuyama espera que a Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) permita que a IEX se torne uma bolsa pública e registrada. (Seu destino deve ser decidido em junho). Não é de surpreender que os participantes estabelecidos no mundo dos investimentos se oponham à mudança, e a oferta da IEX resultou em centenas de comentários.

MONEY sentou-se recentemente com Katsuyama para ter uma ideia da controvérsia e como a IEX afeta o investidor médio. A entrevista a seguir foi editada.

P: A grande manchete quando o Flash Boys saiu foi que o mercado de ações está fraudulento. Esse ainda é o caso?

R: Acho que a melhor maneira de explicar isso é: o mercado de ações é injusto. O processo de investimento global com pessoas colocando dinheiro em 401 (k) se gestores de ativos investindo em empresas & mdash; esse processo está intacto. É uma boa maneira de ganhar dinheiro. Eu tenho dinheiro investido no mercado de ações.

Mas quando se trata do ponto de venda, a transação em que os compradores encontram os vendedores, a forma como o mercado foi criado é que as trocas vendem vantagens aos operadores de alta velocidade que lhes dão a capacidade de saber preços e reagir a esses preços. , antes dos investidores comuns. Então, digo que, embora o processo geral de investimento esteja intacto, o ponto de venda é em grande parte injusto. E essa é a razão pela qual começamos o IEX.

Explique por que ter uma vantagem de velocidade & # 8216; & # 8217; no comércio é injusto?

Se o preço de uma ação passar de US $ 10 por ação para US $ 9, e você sabe disso e outra pessoa não, é muito fácil para mim tomar uma decisão de vender US $ 10 para um comprador, quando eu sei que o preço é agora $ 9. Quando você olha como as ações são voláteis às vezes, os preços estão mudando milhões de vezes por dia em tantos títulos, há todos esses pontos de dados que esses operadores de alta velocidade têm que os investidores comuns não aceitam.

O que isso leva ao longo do tempo é um couro cabeludo. E acumula bilhões de dólares. Eu acho que é por isso que isso se tornou um assunto tão controverso. Porque os investidores de longo prazo, investidores muito grandes, que são a razão pela qual o mercado de ações existe em primeiro lugar, ficaram muito chateados com o mercado atual.

Estamos tentando corrigir isso. Esse é o tipo de núcleo do Flash Boys, e também é o núcleo da luta em que estamos agora.

Quando você notou pela primeira vez que havia um problema?

Eu era um comerciante no Royal Bank of Canada. Eu corri sua mesa de negociação nos Estados Unidos. Eu troquei estoques de energia e tecnologia. E minha primeira ideia foi em 2007. Eu gostaria de ver uma oferta de 100.000 ações da Intel na minha tela e tentar comprá-la. Em 2006 pude comprar 100.000 ações. Mas em 2007, quando tentei comprar 100.000, consegui apenas 80.000. Em 2009, recebi apenas 50.000. O que significava que os lances e ofertas que eu vi na minha tela estavam evaporando na minha frente.

Quando você volta e olha, algumas dessas ações foram negociadas à minha frente. Alguém estava simplesmente reagindo ao fato de que eu queria comprar a Intel em nome do meu fundo mútuo. Agora o problema é que, se eu ver 100.000 compartilhamentos da Intel e eu só conseguir 50.000, isso significa que eu tenho que pagar um preço mais alto pelos 50.000 restantes.

Esse preço mais alto é um custo implícito, de volta ao fundo mútuo, de volta para os detentores do fundo e só aumenta com o tempo. As pessoas estão pagando mais pelas ações quando estão comprando e estão obtendo preços mais baixos quando estão vendendo. E isso soma.

Se houver um vencedor, será um perdedor, certo?

Ao contrário da maioria das coisas, é uma soma bem nula. Quando o dinheiro é desviado para uma área, ele sai do bolso de outra pessoa & mdash; especialmente no mercado de ações. Então, absolutamente há vencedores e perdedores.

Olhe, borda no mercado de ações deve ser conquistada. Você deve entender melhor as empresas, deve assumir mais riscos, deve fazer diferentes tipos de apostas fundamentais. Mas você não deve ser capaz de comprá-lo. Eu compro um cabo mais rápido do que você não deveria me dar o direito de ganhar dinheiro toda vez que trocamos uns com os outros. As trocas infelizmente são as que estão permitindo isso.

A negociação de alta frequência é sempre ruim?

É realmente importante ressaltar que nem toda negociação de alta frequência ou negociação de alta velocidade é ruim. Tome um ETF. Um ETF é uma entidade única que representa uma cesta de ações. Eles são muito populares e trilhões de dólares são investidos em ETFs. Um trader de alta velocidade irá, na verdade, negociar o ETF com o estoque subjacente. Portanto, se um comprador do ETF elevar o preço, o trader de alta velocidade pode encurtar o ETF, comprar as ações subjacentes e liquidá-lo ao valor justo.

Então, isso é uma arbitragem que o trader de alta velocidade faz, que torna o mercado mais eficiente e, na verdade, precifica os ativos. Ao mesmo tempo, certos operadores de alta velocidade podem captar um sinal da sua intenção de comprar, digamos, a Microsoft, e correr à sua frente, comprar ações da Microsoft na sua frente e vendê-la de volta a você a preços mais altos. Essas são formas predatórias de negociação de alta velocidade que simplesmente não deveriam existir.

Eu diria que eles servem um propósito prejudicial.

Então agora você é uma piscina escura. O que isso significa? Como é diferente de ser uma troca pública?

Uma piscina escura é uma troca levemente regulada. A maior parte da negociação que você faz não é exibida, o que significa que ela está oculta. Parte da negociação que a IEX faz é exibida, mas ser uma troca é uma barreira regulatória mais alta.

Ser uma troca significa que seus preços estão protegidos. Também lhe dá a capacidade de listar empresas. Como as listas da Microsoft nas listas da NASDAQ ou da IBM na Bolsa de Valores de Nova York. Então, passamos da 40ª classificada dark pool para a segunda dark pool. Nós somos um dos mercados que mais crescem na história. A maneira de escalar é se tornar uma troca. É o próximo passo em nossa evolução.

Como a IEX será diferente, digamos, da Bolsa de Nova York?

As trocas agora pagam bilhões de dólares para que as pessoas lhes enviem pedidos. É um esquema de preços chamado descontos. Não pagamos a ninguém para nos enviar um pedido. Não há pagamento para jogar. Se você negociar, você paga uma taxa, uma taxa muito simples. Há muita controvérsia sobre esses pagamentos para pedidos de pessoas e nós simplesmente não fazemos isso.

Além disso, as bolsas vendem tecnologia de alta velocidade para os comerciantes de alta velocidade, o que lhes dá uma enorme vantagem. A IEX criou uma lombada para impedir certos aspectos da negociação em alta velocidade, os tipos mais predatórios de negociação em alta velocidade. Então, em vez de vender dados e tecnologia mais rápidos por centenas de milhões de dólares, diminuímos a velocidade de trezentos e cinquenta milionésimos de segundo. O que parece ridículo, porque é um milésimo do piscar de olhos. Mas na verdade criou uma enorme controvérsia em Wall Street.

É irrelevante para um investidor comum de longo prazo. Mas é de grande importância para alguém que está procurando seguir em frente, ou competir com você, ou eletronicamente antes de te fazer escalpelar. Então, colocamos essa lombada para criar um mercado mais justo. E é um benefício enorme para os investidores reais, e isso incomoda muitas outras pessoas.

Como é o sucesso para você nos próximos três a cinco anos?

Eu acho que se podemos nos tornar uma troca, podemos ser um dos maiores mercados por aí. Você sabe que negocia de cinco a sete bilhões de dólares por dia, então já somos maiores do que alguns mercados internacionais. Então, acho que podemos ser um dos maiores mercados do mundo.

Vamos falar sobre o aumento de velocidade. Um de seus maiores críticos, Citadel, chama isso de "buraco", & # 8221; em vez de uma "lombada de velocidade". # 8221; O que eles querem dizer com isso e por que você acha que eles estão errados?

Eu lhe darei algumas estatísticas aqui. Trezentos e cinquenta microssegundos é o aumento de velocidade. É um milésimo a velocidade de você piscar os olhos. A ação mais negociada no mundo é o SPDR S & P ETF SPDR S & P 500 ETF.

. Gene Noser escreveu uma carta de comentário à SEC dizendo que as ações mais negociadas no mundo só são negociadas uma vez a cada 80 mil microsegundos. Então, se você pensar em 80 mil microssegundos, o que significa 350 microssegundos? Isso não significa nada.

CONTEÚDO FINANCEIRO PATROCINADO.

Se você comprar agora ou 350 microssegundos a partir de agora, as ações mais ativamente negociadas no mundo são negociadas apenas uma vez a cada 80 mil microssegundos. Por isso, não importa se você é um comprador ou vendedor normal, mas é fundamental se você for um comprador normal. re olhando para chegar à frente. Se alguém está comprando o SPY e você quer pegar um sinal e correr adiante, 350 microssegundos são críticos para reagir a um comprador ou vendedor real. Isso atrapalha estratégias que buscam usar a velocidade como o único método de ganhar dinheiro.

Isso é comprar ações à sua frente e vendê-las de volta a você por um preço maior. E eu acho que essas pessoas estão realmente chateadas. Então talvez seja um buraco para algumas pessoas. Mas eu acho que essa forma de negociação de alta velocidade é muito prejudicial para os investidores de longo prazo. Recebemos apoio dos professores estaduais da Califórnia, professores do estado de Nova York, T. Rowe Price, Capital Group e Franklin Templeton, entre outros.

E quanto ao investidor de longo prazo? Eu entendo porque o que você está tentando fazer é bom, mas como ele ganharia suficiente tração no mercado para fazer a diferença para os investidores individuais? Não os caras do fundo de hedge, mas as pessoas que usam fundos mútuos e ETFs?

Se você está procurando comprar 100 ações da Microsoft, você está bem. Mas se a sua aposentadoria é investida em um 401 (k), e esse 401 (k) é reunido, e esse dinheiro está sendo administrado por um gestor de ativos que compra e vende grandes quantidades de ações, com o tempo você está perdendo dinheiro de uma forma combinada que você nem sabia que você tem direito a. São bilhões de dólares todos os anos.

O problema é o mercado mudar suas prioridades. Então, quando a New York Stock Exchange e a NASDAQ estão enfrentando a IEX mais de 350 microssegundos, e estão gastando dinheiro em colocar pratos de microondas no telhado, eles estão vendendo e construindo centros de dados, essas atividades não são esperadas. mercado para realmente estar dentro Então eu acho que é sobre a equidade do mercado. Mas número dois, há uma perda composta que está acontecendo com as pessoas. É um imposto invisível de certa forma. E eu acho que as pessoas deveriam se preocupar com a justiça do mercado. Mas eu acho que a parte mais importante, e parte do por que é tão prejudicial é que eles estão perdendo dinheiro, eles nem mesmo sabem que eles têm o direito de ter, em primeiro lugar.

Então estamos chegando aos dois anos de sua grande luta na CNBC. Esta é provavelmente a primeira vez na história que a troca de criações tem sido tão controversa. Muito disso foi impulsionado pelo livro e pelo seu sucesso. Alguma parte de você está arrependida de dar tanto acesso a Michael Lewis? Dado que a luta contra você se tornar uma troca foi tão difícil?

Eu acho que há dois aspectos para isso. No lado pessoal, sim, às vezes fica difícil. Passei minha vida inteira tentando me dar bem com as pessoas. E agora, você sabe, havia um artigo na primeira página do USA Today dizendo: "Por que Wall Street odeia esse homem?" Minha mãe me ligou quando viu, foi muito duro. Mas, ao mesmo tempo, como diretor executivo da IEX, não há como o mundo ter obtido a exposição e alcançar o contrário. Foi um acéfalo, como o chefe executivo de uma empresa.

Eu acho que Michael Lewis fez um trabalho fenomenal. E eu não acho que estaríamos onde estamos se esse livro não estivesse escrito. Teria sido muito, muito mais difícil se nós não tivéssemos esse tipo de exposição. Então eu não me arrependo de jeito nenhum.

Isso é um cálculo difícil de fazer? Assuma um fardo pessoal para ajudar sua empresa?

Minha esposa e eu conversamos muito sobre isso antes de acontecer e Michael ficou mais interessado. Porque começou comigo ajudando-o a escrever um artigo sobre outra pessoa. E assim, quando ele se tornou mais interessado em nossa história, minha esposa e eu tivemos que sentar e dizer: "Você sabe, o que isso significa e o que fazemos?" # 8221; Então nós pesamos. Deixei meu emprego na RBC e corri um grande risco junto com um grupo de pessoas para começar a IEX. Foi apenas uma oportunidade única na vida. Além disso, eu era um grande fã de Michael Lewis para começar. Então isso também tornou um pouco mais fácil.

Mas sim, nós fizemos esse cálculo e apenas decidimos ir para ele, e isso funcionou muito bem.

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O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.

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consertar o que está quebrado.

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.